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Posts Tagged ‘한일시멘트

cheat…,,

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http://dart.fss.or.kr/html/search/SearchCompanyIR3_M.html?textCrpNM=00150013

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http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20161007800161

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http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20161007000139

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보고사유 변동일* 특정증권등의
종류
소 유 주 식 수 (주) 취득/처분
단가(원)**
비 고
변동전 증감 변동후
시간외매매(-) 2016년 10월 07일 보통주 450,170 -100,000 350,170 72,500 “허기호”,
“중원㈜” 주)
합  계 450,170 -100,000 350,170 72,500

주) 보고자 (허동섭)은 특별관계자 허기호에게 8만주, 중원(주)에 2만주를 시간외 대량매매로 매도함 [거래단가 : 10/5 종가 72,500원]

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(주) 중원

http://www.joongwon.co.kr/product/product.html

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http://dart.fss.or.kr/html/search/SearchCompanyIR3_M.html?textCrpNM=00150013

주  주  명 당기 전기
소유주식수(주) 지분율(%) 소유주식수(주) 지분율(%)
허  기  호 84,700 33.96 84,700 33.96
허  기  준 55,400 22.21 55,400 22.21
허  기  수 38,100 15.27 38,100 15.27
김  인  숙 20,000 8.02 20,000 8.02
허  일  섭 20,400 8.18 20,400 8.18
한일네트웍스(주) 30,800 12.36
허  서  연 15,400 6.18
허  서  희 15,400 6.18
합       계     249,400 100.00     249,400 100.00

3. 유가증권의 내용
(1) 매도가능증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구        분 당   기 전  기
취득원가 시가 장부금액 취득원가 장부금액
시장성있는
지 분 증 권
10,966,676 19,698,749 19,698,749 8,966,279 24,783,888
시장성없는
지 분 증 권
2,750 2,750
출자금 64,950 64,950 64,950 64,950
채 무 증 권 10,650 10,650 10,650 1,008,809 1,008,809
합         계 11,045,026 19,709,399 19,777,099 10,040,038 25,857,647
유 동 자 산 10,650 10,650 10,650 1,008,809 1,008,809
투 자 자 산 11,034,376 19,698,749 19,766,449 9,031,229 24,848,838

4. 유형자산의 내용
(1) 유형자산의 변동 내용은 다음과 같습니다.

1) 당 기
(단위 : 천원)

과    목 기초잔액 취   득 처분및폐기 감가상각비 기말잔액
구   축   물 97,530 7,044 90,486
기 계 장 치 408,009 152,800 3 120,988 439,818
차량운반구 51,941 26,978 31,091 47,828
공구와기구 152,785 68,200 99,797 121,188
비        품 25,194 89,297 298 49,849 64,344
합        계 735,459 337,275 301 308,769 763,664

2) 임대차 계약

회사는 재무구조개선을 위하여 1998년 중에 매각한 공장의 토지ㆍ건물 및 기계장치를 한일시멘트(주)로부터 임차하여 사용하고 있습니다.

(2) 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자 매           출 기타비용
당기 전기 당기 전기
한일시멘트(주) 8,712,240 9,685,876 488,944 348,000

17. 부가가치산정에 필요한 과목과 금액

부가가치계산에 필요한 계정과목과 그 금액은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구성과목 판매비와관리비 제  조  원  가 합          계
당   기 전    기 당   기 전   기 당   기 전   기
급        여 1,936,724 1,775,883 4,832,175 4,294,106 6,768,899 6,069,989
퇴 직 급 여 245,982 225,651 438,453 371,963 684,435 597,614
복리후생비 208,817 202,938 557,912 518,068 766,729 721,006
세금과공과 65,827 59,360 191,688 169,484 257,515 228,844
감가상각비 88,009 24,820 220,761 283,245 308,770 308,065
지급임차료 269,210 47,136 204,524 323,764 473,734 370,900
2,814,569 2,335,788 6,445,513 5,960,630 9,260,082 8,296,418

 

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감각상각한 후, 유형자산 전체 크기가 상당히 작은데도 매출은 엄청나다. 최근에 기타법인에서 한양증권을 통해 시장에서 순매수를 조금하였는데 느낌으로는 이 회사에서 산 것 같다. 내년 감사보고서를 보면 알 수 있을지도. 이렇게 특수관계인이 운영하는 회사가 지분을 매입하면 공시 의무는 없는 것도 같다.

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결과적으로는 삥땅먹는 것은 맞는 듯. 토지, 건물, 기계장치를 한일시멘트에서 임차하여 사용하고 있다고 하는데 임차료가 어느정도인지 모르겠다. 만약 위에 있는 것이 맞다면…………

임대한 토지 건물 기계장치 크기가 어느정도인지는 모르겠으나 감가상각이 거의 100% 진행된 기계장치에서 매출이 저렇게 많이 나올 수가 있을까…? 관계회사에서 기계장치를 구입하지 않고 한일시멘트에서 구입을 해서 중원(전기)라는 회사에서 그 기계장치를 사용한다면..?

 

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Written by MayBeMayBe

October 9, 2016 at 10:53

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cement – eating each other….,,

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신영증권 2016.08.17 – 시멘트산업, 2분기 실적결산

http://www.shinyoung.com/upload/FileServer/bbsfiles/71/20160817/1471386176682.pdf

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보면 볼 수록, 이해할 수 없는 산업.

경영진들 능력이 “상당히” 의심스러운..

건설경기 호황에 건자재들 공급이 수요에 비해 모자란다는 언급이 여러번 있었고 레미콘, 골재 들 이익률을 보면 그런 기사들을 뒷받침은 해 주고 있다.

그런데도 이익률이 생각만큼 나오지 않고 있고 도리어 판매가격이 내려가고 있다. 치킨 게임을 다시 벌이고 있다고 생각하기에는 또 판매가격 하락이 크지도 않다.

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아무튼, 이해할 수 없는.

시민들을 위하여 자선사업을 벌이고 있다고 생각하기에는 너무 순진한 것일테고.

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Written by MayBeMayBe

August 17, 2016 at 09:58

Cement…,,

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2Q 2016 반기보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160816002115
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HanilCement 2016.06 Revenue

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매출
시멘트 레미콘 레미탈 기타 연결조정 합계
12/03 54,892,642 63,798,690 40,086,609 45,306,819 0 204,084,760
12/06 123,534,385 97,688,876 54,635,308 82,367,719 -16,377,165 341,849,123
12/09 95,521,399 78,771,653 56,755,239 60,350,079 -7,619,715 283,778,656
12/12 97,466,778 80,803,230 59,219,977 74,880,446 -9,356,598 303,013,832
13/03 80,091,798 69,310,830 49,255,398 59,735,552 -8,946,405 249,447,173
13/06 122,560,349 103,209,933 71,697,468 71,874,712 -12,918,526 356,423,936
13/09 100,715,163 87,294,528 67,225,796 63,165,559 -9,374,603 309,026,443
13/12 112,719,886 103,667,522 76,385,864 76,200,408 -16,251,292 352,722,388
14/03 91,499,314 75,020,940 60,040,825 59,975,802 -11,952,582 274,584,299
14/06 126,205,434 102,528,229 81,376,594 71,496,804 -11,510,699 370,096,362
14/09 105,964,527 85,690,987 72,830,075 76,412,546 -10,206,597 330,691,538
14/12 107,474,868 103,673,270 74,066,641 79,480,016 -18,755,722 345,939,073
15/03 84,028,078 80,972,671 51,598,274 67,309,566 -12,478,867 271,429,722
15/06 122,054,267 115,909,744 75,277,671 91,881,004 -18,917,083 386,205,603
15/09 111,146,266 111,833,294 70,356,304 78,142,873 -15,758,827 355,719,910
15/12 111,323,078 92,794,933 78,066,664 99,001,646 -17,207,666 363,978,655
16/03 92,435,883 98,496,515 55,198,511 57,887,648 -16,784,447 287,234,110
16/06 121,037,741 119,300,439 78,742,966 82,887,605 -19,330,286 382,638,465
영업이익
시멘트 레미콘 레미탈 기타 연결조정 합계
12/03 -20,411,199 -3,858,822 1,851,395 1,395,349 0 -21,023,277
12/06 30,797,284 9,484,364 2,688,975 1,404,518 19,051 44,394,193
12/09 16,492,564 4,288,093 5,025,823 591,862 4,085 26,402,426
12/12 11,412,799 1,382,362 4,818,660 8,934,312 -415,042 26,133,091
13/03 10,367,515 541,024 2,481,495 2,552,345 -316,220 15,626,159
13/06 22,168,849 10,867,699 10,885,563 7,500,246 318,533 51,740,890
13/09 15,809,420 5,121,967 8,653,385 4,548,849 219,410 34,353,031
13/12 16,014,426 5,532,275 9,578,199 7,254,461 -587,360 37,792,001
14/03 8,442,856 1,608,722 6,447,582 1,685,036 -309,973 17,874,223
14/06 23,392,286 6,752,375 10,963,414 5,497,848 -466,211 46,139,712
14/09 13,049,725 3,429,653 7,073,986 8,216,959 352,596 32,122,919
14/12 14,985,174 4,086,206 5,222,062 6,692,332 -33,292 30,952,482
15/03 7,339,928 4,202,863 3,978,408 798,742 17,715 16,337,656
15/06 20,127,261 4,885,254 8,559,600 14,110,774 -6,729 47,676,160
15/09 19,696,564 8,359,380 8,183,508 5,652,856 -45,295 41,847,013
15/12 3,704,022 5,524,110 824,315 4,743,077 -24,839 14,770,685
16/03 570,923 671,131 -2,718,299 1,172,689 -77,059 -380,615
16/06 21,829,362 10,281,852 -2,813,654 8,034,241 -127,088 37,204,713
영업이익률
시멘트 레미콘 레미탈 기타 연결조정 합계
12/03 -6.0% 4.6% 3.1% -10.3%
12/06 9.7% 4.9% 1.7% -0.1% 13.0%
12/09 17.3% 5.4% 8.9% 1.0% -0.1% 9.3%
12/12 11.7% 1.7% 8.1% 11.9% 4.4% 8.6%
13/03 12.9% 0.8% 5.0% 4.3% 3.5% 6.3%
13/06 18.1% 10.5% 15.2% 10.4% -2.5% 14.5%
13/09 15.7% 5.9% 12.9% 7.2% -2.3% 11.1%
13/12 14.2% 5.3% 12.5% 9.5% 3.6% 10.7%
14/03 9.2% 2.1% 10.7% 2.8% 2.6% 6.5%
14/06 18.5% 6.6% 13.5% 7.7% 4.1% 12.5%
14/09 12.3% 4.0% 9.7% 10.8% -3.5% 9.7%
14/12 13.9% 3.9% 7.1% 8.4% 0.2% 8.9%
15/03 8.7% 5.2% 7.7% 1.2% -0.1% 6.0%
15/06 16.5% 4.2% 11.4% 15.4% 0.0% 12.3%
15/09 17.7% 7.5% 11.6% 7.2% 0.3% 11.8%
15/12 3.3% 6.0% 1.1% 4.8% 0.1% 4.1%
16/03 0.6% 0.7% -4.9% 2.0% 0.5% -0.1%
16/06 18.0% 8.6% -3.6% 9.7% 0.7% 9.7%

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레미탈 부분은 이해할 수 있고. 지난 1분기에 실적을 이상하게 발표하는 바람에 주가가 엄청 내려갔었다. 회사에서 일부러 그렇게 한 것은 아닐까 의심하고 있다. 주주들 엿먹으라고.

그렇게 일회성 비용을 한 분기에 몰아 버리면 주가가 어떻게 되리라는 것을 회사는 몰랐을리가 없다.

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Written by MayBeMayBe

August 16, 2016 at 20:52

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Cement….,,

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2016년 3월 1분기 분기보고서…

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160516003546

 

 

 

(1) 당분기 및 당분기말                                                                    (단위 : 천원)

구   분 시멘트부문 레미콘부문 레미탈부문 기타부문 연결조정 합계
가. 매출액 92,435,883 98,496,515 55,198,511 57,887,648 (16,784,447) 287,234,110
나. 영업이익 570,923 671,131 (2,718,299) 1,172,689 (77,059) (380,615)
다. 부문자산(주1) 400,228,250 403,503,694 151,393,540 90,559,974 (815,790) 1,044,869,668
    상각비(주1) 6,512,985 2,158,857 1,919,383 2,399,357 (35,235) 12,955,347

(2) 전분기 및 전기말                                                                       (단위 : 천원)

구   분 시멘트부문 레미콘부문 레미탈부문 기타부문 연결조정 합계
가. 매출액 84,028,078 80,972,671 51,598,274 67,309,566 (12,478,867) 271,429,722
나. 영업이익 7,339,928 4,202,863 3,978,408 798,742 17,715 16,337,656
다. 부문자산(주1) 403,731,849 418,740,960 152,162,039 114,826,049 (843,841) 1,088,617,056
    상각비(주1) 6,302,481 1,823,755 1,859,363 2,882,511 (16,171) 12,851,939

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라. 연결회사의 당분기 온실가스 배출량 추정치는 1,202,658 tCO2eq이며, 당분기 초과분으로 예상되는 배출량에 대해서 탄소배출권충당부채 2,610,061천원을 인식하였습니다(주석 13 참조). 동 충당부채금액은 전액 당분기 중 매출원가로 인식되었습니다.

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작년 2015년 탄소배출권 충당부채에서 매출원가로 잡은 것이 한해 동안 약 38억…
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1, 2월이 전통적으로 비수기라고 하더라도, 매출 증가는 어떻게 볼 것인가…..라는 문제.

레미콘 가동률이 이번 분기에 너무 낮게 나왔다. 30% 대 가동률….

이해할 수 없는 일들이 그냥 벌어지고 있는 듯.

시멘트 물량이 부족하다는 기사는 거짓이었나…?

레미콘 실적은 더 이해가 되지 않는…

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이 회사는 분기, 반기별 “비용의 성격별 분류” 정보가 없어서, 매출원가를 구성하는 요소를 조금 더 깊게 볼 수가 없다.

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시멘트 가격이 오른 것도 아닌데 작년과 비교해서 매출이 증가하였다면 물량이 증가하였다고 봐야할텐데… 영업이익률이 어떻게 저렇게 나올 수 있단 말인가…

유연탄 가격과 환율 영향이 컸나, 아니면 전기요금…?

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원가 구성은 정말로 이해할 수 없는..

매출이 감소라도 했다면 그러려니로 넘기겠지만, 매출이 증가하였는데 영업이익률이 저렇게 나와 버리면…

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2015년 12월 사업보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160330003275

 

20. 충당부채

가. 당기 및 전기 중 산림복구충당부채 및 탄소배출권충당부채의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구   분 산림복구충당부채 탄소배출권충당부채(주석 38 참조)
전기초 3,796,846  –
 충당부채전입 627,336
전기말 4,424,182  –
당기초 4,424,182
 충당부채전입 398,357 3,805,256
당기말 4,822,539 3,805,256

나. 상기 충당부채전입액은 전액 매출원가로 인식되었습니다.

 

 

 

Written by MayBeMayBe

May 17, 2016 at 00:59

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4Q 2015 감사보고서 제출 공시

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160310801408

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감사보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160310801408&dcmNo=4975983

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연결감사보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160310801408&dcmNo=4975984

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2013년 사업보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20140530001715

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연결 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
제품 상품 변동 -3,231 -4,422 4,329 -9,281 -0.2% -0.3% 0.3% -0.8%
원재료 소모품 사용 497,320 494,235 480,989 443,713 36.1% 37.4% 37.9% 39.2%
상품의 매입 68,010 57,229 62,361 56,250 4.9% 4.3% 4.9% 5.0%
운반비 164,261 161,481 154,626 136,664 11.9% 12.2% 12.2% 12.1%
도급비 178,385 138,960 108,555 103,599 13.0% 10.5% 8.6% 9.1%
종업원급여 125,043 119,984 96,088 98,848 9.1% 9.1% 7.6% 8.7%
전력비 수도광열비 70,668 68,871 58,311 48,068 5.1% 5.2% 4.6% 4.2%
감가상각비 48,668 46,369 44,700 41,589 3.5% 3.5% 3.5% 3.7%
무형자산상각비 1,316 1,657 0 0 0.1% 0.1% 0.0% 0.0%
사용료 세금과공과 17,094 24,040 19,826 19,777 1.2% 1.8% 1.6% 1.7%
수수료 29,179 33,887 19,570 14,180 2.1% 2.6% 1.5% 1.3%
대손상각비 -722 1,332 2,173 2,375 -0.1% 0.1% 0.2% 0.2%
기타의대손상각비 5,307 18,033 0.4% 1.6%
기타비용 60,711 50,599 105,924 238,631 4.4% 3.8% 8.4% 21.1%
매출원가 판관비 1,256,702 1,194,222 1,162,759 1,212,446 91.2% 90.4% 91.7% 107.0%
연결 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
매출 1,377,334 1,321,311 1,267,620 1,132,726 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
매출원가 1,116,984 1,043,997 989,220 920,854 81.1% 79.0% 78.0% 81.3%
매출총이익 260,350 277,314 278,400 211,872 18.9% 21.0% 22.0% 18.7%
판관비 139,719 150,225 138,888 135,965 10.1% 11.4% 11.0% 12.0%
영업이익 120,632 127,089 139,512 75,906 8.8% 9.6% 11.0% 6.7%
순이익 64,884 95,172 83,051 -70,565 4.7% 7.2% 6.6% -6.2%
별도 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
제품 상품 변동 1,916 -2,176 5,587 -5,450 0.2% -0.2% 0.6% -0.6%
원재료 소모품 사용 428,949 410,692 386,407 371,778 41.1% 40.6% 40.1% 44.3%
상품의 매입 16,125 19,118 17,318 14,118 1.5% 1.9% 1.8% 1.7%
운반비 164,708 160,585 153,044 135,149 15.8% 15.9% 15.9% 16.1%
도급비 99,668 87,141 78,130 74,263 9.6% 8.6% 8.1% 8.8%
종업원급여 69,172 65,341 58,335 60,673 6.6% 6.5% 6.1% 7.2%
전력비 수도광열비 66,753 64,968 55,205 45,270 6.4% 6.4% 5.7% 5.4%
감가상각비 38,260 35,775 34,059 33,434 3.7% 3.5% 3.5% 4.0%
무형자산상각비 733 736 731 731 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
사용료 세금과공과 9,894 8,255 7,469 7,384 0.9% 0.8% 0.8% 0.9%
수수료 11,520 7,330 3,789 3,595 1.1% 0.7% 0.4% 0.4%
대손상각비 -292 -1,403 2,147 1,506 0.0% -0.1% 0.2% 0.2%
기타의대손상각비 5,307 16,796 0.6% 2.0%
기타비용 29,489 34,192 59,456 157,595 2.8% 3.4% 6.2% 18.8%
매출원가 판관비 936,896 890,553 866,984 916,843 89.8% 88.0% 90.0% 109.2%
별도 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
매출 1,043,595 1,012,431 963,751 839,335 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
매출원가 815,330 771,744 727,112 670,389 78.1% 76.2% 75.4% 79.9%
매출총이익 228,265 240,687 236,640 168,946 21.9% 23.8% 24.6% 20.1%
판관비 121,566 118,810 107,169 97,456 11.6% 11.7% 11.1% 11.6%
영업이익 106,699 121,877 129,471 71,489 10.2% 12.0% 13.4% 8.5%
순이익 33,549 86,912 71,682 -71,851 3.2% 8.6% 7.4% -8.6%
연결 – 별도 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
제품 상품 변동 -5,147 -2,246 -1,258 -3,831 -1.5% -0.7% -0.4% -1.3%
원재료 소모품 사용 68,371 83,543 94,582 71,935 20.5% 27.0% 31.1% 24.5%
상품의 매입 51,885 38,111 45,043 42,132 15.5% 12.3% 14.8% 14.4%
운반비 -447 896 1,582 1,515 -0.1% 0.3% 0.5% 0.5%
도급비 78,717 51,819 30,425 29,336 23.6% 16.8% 10.0% 10.0%
종업원급여 55,871 54,644 37,753 38,175 16.7% 17.7% 12.4% 13.0%
전력비 수도광열비 3,914 3,903 3,106 2,798 1.2% 1.3% 1.0% 1.0%
감가상각비 10,408 10,595 10,641 8,155 3.1% 3.4% 3.5% 2.8%
무형자산상각비 583 921 -731 -731 0.2% 0.3% -0.2% -0.2%
사용료 세금과공과 7,200 15,785 12,357 12,393 2.2% 5.1% 4.1% 4.2%
수수료 17,659 26,557 15,781 10,584 5.3% 8.6% 5.2% 3.6%
대손상각비 -431 2,735 25 869 -0.1% 0.9% 0.0% 0.3%
기타의대손상각비 1,236 0.4%
기타비용 31,222 16,407 46,468 81,037 9.4% 5.3% 15.3% 27.6%
매출원가 판관비 319,806 303,669 295,775 295,603 95.8% 98.3% 97.3% 100.8%
연결 – 별도 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
매출 333,739 308,881 303,869 293,392 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
매출원가 301,654 272,254 262,109 250,465 90.4% 88.1% 86.3% 85.4%
매출총이익 32,085 36,627 41,760 42,926 9.6% 11.9% 13.7% 14.6%
판관비 18,153 31,415 31,719 38,509 5.4% 10.2% 10.4% 13.1%
영업이익 13,933 5,212 10,041 4,417 4.2% 1.7% 3.3% 1.5%
순이익 31,335 8,261 11,369 1,285 9.4% 2.7% 3.7% 0.4%

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매출 시멘트 레미콘 레미탈 기타 연결조정 합계
12/03 54,893 63,799 40,087 45,307 0 204,085
12/06 123,534 97,689 54,635 82,368 -16,377 341,849
12/09 95,521 78,772 56,755 60,350 -7,620 283,779
12/12 97,467 80,803 59,220 74,880 -9,357 303,014
13/03 80,092 69,311 49,255 59,736 -8,946 249,447
13/06 122,560 103,210 71,697 71,875 -12,919 356,424
13/09 100,715 87,295 67,226 63,166 -9,375 309,026
13/12 112,720 103,668 76,386 76,200 -16,251 352,722
14/03 91,499 75,021 60,041 59,976 -11,953 274,584
14/06 126,205 102,528 81,377 71,497 -11,511 370,096
14/09 105,965 85,691 72,830 76,413 -10,207 330,692
14/12 107,475 103,673 74,067 79,480 -18,756 345,939
15/03 84,028 80,973 51,598 67,310 -12,479 271,430
15/06 122,054 115,910 75,278 91,881 -18,917 386,206
15/09 111,146 111,833 70,356 78,143 -15,759 355,720
15/12 111,323 92,795 78,067 99,002 -17,208 363,979
영업이익 시멘트 레미콘 레미탈 기타 연결조정 합계
12/03 -20,411 -3,859 1,851 1,395 0 -21,023
12/06 30,797 9,484 2,689 1,405 19 44,394
12/09 16,493 4,288 5,026 592 4 26,402
12/12 11,413 1,382 4,819 8,934 -415 26,133
13/03 10,368 541 2,481 2,552 -316 15,626
13/06 22,169 10,868 10,886 7,500 319 51,741
13/09 15,809 5,122 8,653 4,549 219 34,353
13/12 16,014 5,532 9,578 7,254 -587 37,792
14/03 8,443 1,609 6,448 1,685 -310 17,874
14/06 23,392 6,752 10,963 5,498 -466 46,140
14/09 13,050 3,430 7,074 8,217 353 32,123
14/12 14,985 4,086 5,222 6,692 -33 30,952
15/03 7,340 4,203 3,978 799 18 16,338
15/06 20,127 4,885 8,560 14,111 -7 47,676
15/09 19,697 8,359 8,184 5,653 -45 41,847
15/12 3,704 5,524 824 4,743 -25 14,771
이익률 시멘트 레미콘 레미탈 기타 연결조정 합계
12/03 -37.2% -6.0% 4.6% 3.1% -10.3%
12/06 24.9% 9.7% 4.9% 1.7% -0.1% 13.0%
12/09 17.3% 5.4% 8.9% 1.0% -0.1% 9.3%
12/12 11.7% 1.7% 8.1% 11.9% 4.4% 8.6%
13/03 12.9% 0.8% 5.0% 4.3% 3.5% 6.3%
13/06 18.1% 10.5% 15.2% 10.4% -2.5% 14.5%
13/09 15.7% 5.9% 12.9% 7.2% -2.3% 11.1%
13/12 14.2% 5.3% 12.5% 9.5% 3.6% 10.7%
14/03 9.2% 2.1% 10.7% 2.8% 2.6% 6.5%
14/06 18.5% 6.6% 13.5% 7.7% 4.1% 12.5%
14/09 12.3% 4.0% 9.7% 10.8% -3.5% 9.7%
14/12 13.9% 3.9% 7.1% 8.4% 0.2% 8.9%
15/03 8.7% 5.2% 7.7% 1.2% -0.1% 6.0%
15/06 16.5% 4.2% 11.4% 15.4% 0.0% 12.3%
15/09 17.7% 7.5% 11.6% 7.2% 0.3% 11.8%
15/12 3.3% 6.0% 1.1% 4.8% 0.1% 4.1%

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2015년 4분기를 보면, 우선 레미탈 부분에서 매출은 증가하였지만 영업이익은 사라지고 있다. 경쟁으로 인한 효과일 것이다.

2015년 4분기 연결 영업이익률을 보면 상당히 많이 떨어졌는데 이것에 대한 원인으로 “도급비”가 문제인 것 같다.

이상하게 2015년도에 매출과 비교한 비율이 크게 증가하였는데, 이것은 좀 물어 봐야할 것 같다.

연결에 잡힌 도급비, 개별에 잡힌 도급비, 연결과 개별을 뺀 값에 있는 도급비 모두 상당히 증가하였다.

1, 2, 3분기에는 크게 잡지 않다가 4분기에만 크게 잡은 것 같은데 기분 더럽다.

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이 회사는 “비용의 성격별 분류” 값을 연간 보고서에서만 공개를 하고 있고 분기, 반기에는 그 값들이 없다.

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똥 밟은 것 같다.

레미탈 부분에서 영향은 있을 것이다라고는 생각은 했지만, 영업이익은 그래도 나올 줄 알았다. 레미탈 매출이 증가하는 것을 보면 단가가 내려갔는데도 불구하고 레미탈 물량은 증가했을 가능성은 있어 보인다.

2016년도에도 비슷하지 않을까 싶다.

주주입장과 사업자 입장은 전혀다를 것이다. 레미탈에 대해서는.

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급작스럽게 나온 비용은 정말로 모르겠다. 우선 왜 시멘트에도 “도급비”라는 것이 있는 것이고, 도대체 “도급비”는 또 무엇인지도.

주담한테 확인을 해 봐야할지도.

 

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몇주 전에 실적발표를 간략히 했을 때, 영업이익률이 크게 떨어진 것을 보고는 혹시 성과급 지급을 크게 하였나 싶었다. 그런 것이면 차라리 이해를 할 수 있다. 오랫동안 힘들었던 업종이었을테고 오랫만에 맛 보는 실적이었으니.

그런데 그런 것도 아니다.

끈금없이 크게 증가한 비용이 올해에 있을 단가인상용인지는 알 수는 없지만, 기분은 상당히 좋지 않다.

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배당이든 공시 정보의 꼼꼼함이든 간에, 주주들한테 신경을 별로 쓰지 않는 회사는 정말로 언제든지 뒷통수를 맞을 수 있다는 것은 감안을 해야하는 것 같다.

PBR 0.4대……

자사주 매입이나 배당 같은 정책도…

동양을 먹든가, 아니면 쌍용양회를 먹든가 했어야 했는데 하나도 먹지를 못했다. 기가 막히는 회사다. 회사에 현금은 엄청 쌓였는데 이상한 곳으로 흘러가면서 회사가치나 손상을 입히지나 말았으면 좋겠다.

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아니면 삼표를 상대로 끝없는 치킨게임을 벌여서 동양을 다시 토해내게 하든가..

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쌍용양회는 사모쪽으로 흘러갔으니 주주는 그래도 신경을 쓸 것은 같다. 치킨게임도 그다지일 것은 같고.

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레미탈 부분에서 연간 약 280 ~ 300억원 정도로 영업이익을 기대할 수 있었는데, 0원으로 잡아야 할 것 같다.

세금을 제외한다면 약 200 ~ 240억원 정도의 순이익이 날아가는 셈.

PER 8 ~ 10을 곱하면 2,000억원 ~ 2,400억원을 제외해야 한다.

주주자본이 1.4조 정도 되고, PBR 0.8 정도 잡으면 1.1조원 정도. 여기서 약 2,400억원을 빼면 8,700억…

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현재 시가총액 대충 7,000억원 정도..

레미탈이 이렇게 크게 영향을 받을 줄은.. 그것보다는 전혀 생각하지 못한 곳에서 비용이 크게 늘어난 것이 더 놀라운 것일지도. 레미탈은 그럴 수도 있는 것이니 넘어가더라도.

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..

다른 곳은 시도하지 않던, 그래서 사실상 독점이나 마찬가지인던 몰탈 부분을 왜 삼표는 진출하는 것일까?

원자재 구성 요소나 비용 측면에서 삼표가 자신이 있는 것일수도 있지만…

아세아시멘트도 그래서 더 크게 영향을 받는 것 같고. 2년 정도는 계속 이런 상태로 가지 않을까도 싶다.

 

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http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=shm&sid1=101&oid=008&aid=0003293726

 

동양시멘트는 두성과 동일을 비롯한 다수의 하청업체에 시멘트 제조공정에 관한 도급을 줘 사업을 영위한다. 동일은 동양시멘트 삼척 공장에서 토석·암석·광물 채굴, 절단·가공, 갱내 원료 운반 등을 담당한다. 두성은 제조 공정 관계사다.

 

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Written by MayBeMayBe

March 10, 2016 at 21:04

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hanil cement…,,

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4Q 2015…,,

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160303000463

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개별

2015 2015 2015 2014 2014 2014 2015 2014 2013
4Q 3Q 3Q accu 4Q 3Q 3Q accu all all all
매출 280,578 269,824 763,017 260,565 249,684 751,866 1,043,595 1,012,431 963,751
매출원가 233,118 201,460 582,212 199,773 193,005 571,971 815,330 771,744 727,112
매출총이익 47,460 68,365 180,805 60,791 56,679 179,896 228,265 240,687 236,640
판매비와관리비 36,275 30,072 85,292 32,029 28,967 86,781 121,566 118,810 107,169
 판매비 23,523 21,662 59,665 21,841 20,425 61,322 83,189 83,163 79,080
 관리비 12,751 8,410 25,626 10,187 8,542 25,459 38,377 35,646 28,089
영업이익(손실) 11,186 38,293 95,513 28,763 27,712 93,114 106,699 121,877 129,471
기타수익 2,918 1,810 32,003 7,658 2,181 6,351 34,921 14,010 17,826
기타비용 47,997 222 20,004 15,187 124 2,261 68,001 17,448 32,703
금융수익 1,949 1,705 3,766 1,204 993 3,484 5,715 4,687 5,988
금융비용 2,880 2,862 9,157 3,778 3,973 13,142 12,037 16,920 24,282
법인세차감전 -34,825 38,724 102,122 18,659 26,789 87,546 67,297 106,206 96,301
법인세비용 8,290 9,355 25,458 4,178 6,456 15,117 33,747 19,294 24,618
당기순이익(손실) -43,115 29,369 76,664 14,482 20,333 72,430 33,549 86,912 71,682
YoY 2015 2015 2015 2014 2014 2014 2015 2014 2013
4Q 3Q 3Q accu 4Q 3Q 3Q accu all all all
매출 7.7% 8.1% 1.5% 3.1% 5.1%
매출원가 16.7% 4.4% 1.8% 5.6% 6.1%
매출총이익 -21.9% 20.6% 0.5% -5.2% 1.7%
판매비와관리비 13.3% 3.8% -1.7% 2.3% 10.9%
 판매비 7.7% 6.1% -2.7% 0.0% 5.2%
 관리비 25.2% -1.5% 0.7% 7.7% 26.9%
영업이익(손실) -61.1% 38.2% 2.6% -12.5% -5.9%
기타수익 -61.9% -17.0% 403.9% 149.3% -21.4%
기타비용 216.0% 78.3% 784.9% 289.7% -46.6%
금융수익 61.9% 71.7% 8.1% 21.9% -21.7%
금융비용 -23.8% -27.9% -30.3% -28.9% -30.3%
법인세차감전 -286.6% 44.6% 16.6% -36.6% 10.3%
법인세비용 98.4% 44.9% 68.4% 74.9% -21.6%
당기순이익(손실) -397.7% 44.4% 5.8% -61.4% 21.2%
2015 2015 2015 2014 2014 2014 2015 2014 2013
4Q 3Q 3Q accu 4Q 3Q 3Q accu all all all
매출 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
매출원가 83.1% 74.7% 76.3% 76.7% 77.3% 76.1% 78.1% 76.2% 75.4%
매출총이익 16.9% 25.3% 23.7% 23.3% 22.7% 23.9% 21.9% 23.8% 24.6%
판매비와관리비 12.9% 11.1% 11.2% 12.3% 11.6% 11.5% 11.6% 11.7% 11.1%
 판매비 8.4% 8.0% 7.8% 8.4% 8.2% 8.2% 8.0% 8.2% 8.2%
 관리비 4.5% 3.1% 3.4% 3.9% 3.4% 3.4% 3.7% 3.5% 2.9%
영업이익(손실) 4.0% 14.2% 12.5% 11.0% 11.1% 12.4% 10.2% 12.0% 13.4%
기타수익 1.0% 0.7% 4.2% 2.9% 0.9% 0.8% 3.3% 1.4% 1.8%
기타비용 17.1% 0.1% 2.6% 5.8% 0.0% 0.3% 6.5% 1.7% 3.4%
금융수익 0.7% 0.6% 0.5% 0.5% 0.4% 0.5% 0.5% 0.5% 0.6%
금융비용 1.0% 1.1% 1.2% 1.4% 1.6% 1.7% 1.2% 1.7% 2.5%
법인세차감전 -12.4% 14.4% 13.4% 7.2% 10.7% 11.6% 6.4% 10.5% 10.0%
법인세비용 3.0% 3.5% 3.3% 1.6% 2.6% 2.0% 3.2% 1.9% 2.6%
당기순이익(손실) -15.4% 10.9% 10.0% 5.6% 8.1% 9.6% 3.2% 8.6% 7.4%

..

숫자만 보고서는 매출원가율이 올라간 이유를 추측을 할 수가 없다.

환율, 유연탄, 전기요금, 성과급 지급, 운송비, 판가하락, 가동률하락, 일회성 원가 손실 발생, 재고손실 등등..

..

연결로 보면, 서울랜드 이익과 이익률이 상당히 좋아졌다. 2014년과 비교하면 그렇고 2013년에는…

..

2014년 4분기와 비교해서 매출원가율이 약 7%P 정도 증가.

 

..

..

..

2014년 사업보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20150331004109

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2014년 연결

비용의 성격별 분류

구   분 당기 전기
제품, 반제품, 상품 및 재공품의 변동 (4,422,167) 4,329,223
원재료 및 소모품 사용 494,235,162 480,989,018
상품의 매입 57,228,607 62,361,285
운반비 161,480,764 154,625,866
도급비 138,959,940 108,554,813
종업원급여 119,984,229 96,088,177
전력비 및 수도광열비 68,871,025 58,310,503
감가상각비 46,369,246 44,700,378
무형자산상각비 1,656,930 1,178,389
사용료 및 세금과공과 24,040,306 19,826,187
수수료 33,887,075 19,570,256
대손상각비 1,332,246 2,172,823
기타비용 50,598,573 75,400,941
매출원가 및 판매비와관리비 합계 1,194,221,936 1,128,107,859

..

2014년 연결

판매관리비

구   분 당기 전기
운반비 78,836,834 74,637,348
판매수수료 1,070,723 5,687,857
광고선전비 1,124,250 1,005,234
수출부대비 201,803 135,092
대손상각비 1,332,246 2,172,823
판매잡비 3,572,209 1,774,574
보험료 457,213 131,927
인건비 32,803,338 24,616,945
복리후생비 3,460,805 3,242,913
여비교통비 1,579,828 846,849
세금과공과 1,901,988 1,756,594
감가상각비 1,951,681 1,240,941
무형자산상각비 641,863 172,628
차량비 852,930 806,372
교제비 2,103,698 1,524,675
기술개발비 5,117,500 7,624,416
도급비 362,333 22,183
지급수수료 6,591,069 7,435,165
기타 6,262,314 4,053,159
합계 150,224,625 138,887,695

..

..

2014년 개별

비용의 성격별 분류

구   분 당기 전기
제품, 반제품, 상품 및 재공품의 변동 (2,175,699) 5,586,971
원재료 및 소모품 사용 410,692,130 386,407,146
상품의 매입 19,118,059 17,317,839
운반비 160,584,697 153,044,299
도급비 87,141,147 78,129,504
종업원급여 65,340,668 58,334,935
전력비 및 수도광열비 64,967,905 55,204,562
감가상각비 35,774,503 34,059,344
무형자산상각비 736,188 731,493
사용료 및 세금과공과 8,255,025 7,468,768
수수료 7,330,316 3,788,868
대손상각비 (1,403,068) 2,147,389
기타비용 34,191,529 32,059,635
매출원가 및 판매비와관리비 합계 890,553,400 834,280,753

..

2014년 개별

판매관리비

구   분 당기 전기
운반비 80,915,807 74,107,260
판매수수료 341,901 360,238
광고선전비 618,220 539,426
수출부대비 154,891 135,092
대손상각비 (1,403,068) 2,147,389
판매잡비 2,523,988 1,774,574
보험료 11,588 16,444
인건비 15,317,503 13,122,583
복리후생비 1,687,032 1,953,833
여비교통비 541,979 561,171
세금과공과 1,527,730 1,381,541
감가상각비 1,147,125 813,657
무형자산상각비 12,871 11,811
차량비 419,380 472,365
교제비 1,057,882 1,023,845
기술개발비 4,282,126 2,823,734
도급비 3,896,242 3,073,628
지급수수료 4,772,619 1,426,808
기타 983,897 1,423,764
합계 118,809,713 107,169,163

..

..
개별…

 개별 2015 2014 2013 2012 2011 2015 2014 2013 2012 2011
운반비 80,916 74,107 62,674 61,155 8.0% 7.7% 7.5% 8.7%
판매수수료 342 360 406 268 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
광고선전비 618 539 430 518 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
수출부대비 155 135 155 219 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
대손상각비 -1,403 2,147 1,506 2,971 -0.1% 0.2% 0.2% 0.4%
판매잡비 2,524 1,775 1,538 1,505 0.2% 0.2% 0.2% 0.2%
보험료 12 16 8 7 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
인건비 15,318 13,123 17,559 11,881 1.5% 1.4% 2.1% 1.7%
복리후생비 1,687 1,954 1,464 1,376 0.2% 0.2% 0.2% 0.2%
여비교통비 542 561 518 638 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
세금과공과 1,528 1,382 1,485 1,329 0.2% 0.1% 0.2% 0.2%
감가상각비 1,147 814 884 1,004 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
무형자산상각비 13 12 10 8 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
차량비 419 472 420 356 0.0% 0.0% 0.0% 0.1%
교제비 1,058 1,024 942 818 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
기술개발비 4,282 2,824 2,926 2,852 0.4% 0.3% 0.3% 0.4%
도급비 3,896 3,074 2,420 2,296 0.4% 0.3% 0.3% 0.3%
지급수수료 4,773 1,427 1,019 2,473 0.5% 0.1% 0.1% 0.4%
기타 984 1,424 1,092 934 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
합계 118,810 107,169 97,456 92,610 11.7% 11.1% 11.6% 13.2%
구   분 2015 2014 2013 2012 2011 2015 2014 2013 2012 2011
제품 상품 재공품 변동 -2,176 5,587 -5,450 -423 -0.2% 0.6% -0.6% -0.1%
원재료 및 소모품 사용 410,692 386,407 371,778 326,681 40.6% 40.1% 44.3% 46.4%
상품의 매입 19,118 17,318 14,118 8,701 1.9% 1.8% 1.7% 1.2%
운반비 160,585 153,044 135,149 126,529 15.9% 15.9% 16.1% 18.0%
도급비 87,141 78,130 74,263 64,436 8.6% 8.1% 8.8% 9.2%
종업원급여 65,341 58,335 60,673 49,856 6.5% 6.1% 7.2% 7.1%
전력비 및 수도광열비 64,968 55,205 45,270 46,586 6.4% 5.7% 5.4% 6.6%
감가상각비 35,775 34,059 34,165 28,706 3.5% 3.5% 4.1% 4.1%
무형자산상각비 736 731 7,384 6,686 0.1% 0.1% 0.9% 0.9%
사용료 및 세금과공과 8,255 7,469 3,595 4,575 0.8% 0.8% 0.4% 0.6%
수수료 7,330 3,789 1,506 2,971 0.7% 0.4% 0.2% 0.4%
대손상각비 -1,403 2,147 16,796 625 -0.1% 0.2% 2.0% 0.1%
기타비용 34,192 32,060 157,595 14,944 3.4% 3.3% 18.8% 2.1%
매출원가 및 판관비 890,553 834,281 916,843 680,873 88.0% 86.6% 109.2% 96.7%
구   분 2015 2014 2013 2012 2011 2015 2014 2013 2012 2011
매출 1,043,595 1,012,431 963,751 839,335 704,112 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
매출원가 815,330 771,744 727,112 670,389 583,526 78.1% 76.2% 75.4% 79.9% 82.9%
매출총이익 228,265 240,687 236,640 168,946 120,586 21.9% 23.8% 24.6% 20.1% 17.1%
판매비와관리비 121,566 118,810 107,169 97,456 92,610 11.6% 11.7% 11.1% 11.6% 13.2%
 판매비 83,189 83,163 79,080 66,716 66,643 8.0% 8.2% 8.2% 7.9% 9.5%
 관리비 38,377 35,646 28,089 30,740 25,967 3.7% 3.5% 2.9% 3.7% 3.7%
영업이익(손실) 106,699 121,877 129,471 71,489 27,977 10.2% 12.0% 13.4% 8.5% 4.0%
기타수익 34,921 14,010 17,826 11,126 9,826 3.3% 1.4% 1.8% 1.3% 1.4%
기타비용 68,001 17,448 32,703 148,998 4,737 6.5% 1.7% 3.4% 17.8% 0.7%
금융수익 5,715 4,687 5,988 4,590 4,972 0.5% 0.5% 0.6% 0.5% 0.7%
금융비용 12,037 16,920 24,282 27,076 18,805 1.2% 1.7% 2.5% 3.2% 2.7%
법인세차감전 67,297 106,206 96,301 -88,869 19,233 6.4% 10.5% 10.0% -10.6% 2.7%
법인세비용 33,747 19,294 24,618 -17,018 5,980 3.2% 1.9% 2.6% -2.0% 0.8%
당기순이익 33,549 86,912 71,682 -71,851 13,253 3.2% 8.6% 7.4% -8.6% 1.9%
매출채권 261,044 241,738 242,787 238,457 244,209
재고자산 79,580 82,341 69,479 85,100 70,335
유형자산 904,564 969,661 972,893 1,000,221 1,001,826
종속기업 136,243 142,861 147,868 122,571 119,774
매입채무 100,918 95,059 60,238 63,536 76,116

..

**

2015년 4분기에 매출원가비용이 증가한 모습은 2012년 모습과 비슷한데, 사업보고서에서 살펴보았는데 보이지가 않는다. 내 눈에 안 보이는 것인지 사업보고서에 집어 넣지 않은 것인지 알 수는 없다.

비용의 성격별 분류에서, 기타비용으로 매출과 비교해서 18.8%라고 한다면 저게 정상적인 회사인가..?

당연히 그것에 대한 설명 정도는 집어 넣어줘야 하지 않을까도 싶다. 2012년에 대손상각비가 다른 때와 다르게 증가한 것을 보면 그것과 연관이 있는 것은 같다.

..

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***

추가해서..

어쩌면 며칠 전에 신한금융에서 내 놓은 한일시멘트에 대한 보고서는 엉터리일 가능성도 있어 보인다. 아직 사업보고서에서 각 사업부별 실적, 가격 현황 및 이익을 확인 한 것은 아니지만..

일부러 롱숏 먹잇감 속으로 던진 드한 느낌..

그냥 개인적인 느낌일 뿐이다. 신한금융에서 보고서를 내 놓았을 때, 최소한 회사 주담에게 확인전화는 했는지도 의심스럽다.

물론, 나도 하지는 않았다.

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Written by MayBeMayBe

March 3, 2016 at 22:35

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tears down….,,

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4Q 2015 잠정실적

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160218800493

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분기별로 분해해서 보면 4분기 실적이 정말로 좋지 않다. 과징금 447억원이 문제가 아니라 더 이상 날아갔다.

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4분기 매출 : 363,978,654,921

4분기 영업이익 : 14,770,685,334
4분기 법인세차감전 : -27,785,610,771
4분기 법인세 : 17,676,219,163
4분기 순이익 : -45,461,829,934

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교훈..

급락한 것들 사지 말자.

신한증권에서 혹평을 하며 평가한 4분기 예상 매출 및 예상 이익보다 훨씬 더 작다.

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신한증권 2016.02.04 – 시멘트

http://file.mk.co.kr/imss/write/20160204101358_mksvc01_00.pdf

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떨어질 때 비중을 늘리지 않은 것이 정말로 다행이다.

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매출 증가율이 생각보다 작고(YoY 5.2%) 영업이익 증가율이 -52%(YoY) 인 것으로 보면 일회성 비용 같은 것들을 한꺼번에 반영을 한 것은 아닐까도 싶다.

 

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Written by MayBeMayBe

February 18, 2016 at 19:48

Posted in Company&Industry

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