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Posts Tagged ‘사조산업

niceRatings 2016.02.29 – skipjack and dongwon….,,

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NICE신용평가 2016.02.29 – 동원 그룹, 과거 대형 M&A는 효과적이었는가?

http://www.nicerating.com/common/fileDown.do?docId=1LCGrYbeQON

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그룹 수산부문의 실적과 직접적으로 관련되어 있는 가다랑어 가격은 2008년 ~ 2012년 평균 5.5% 상승하였다. 이러한 어가상승은 동기간 유가가 상승세를 보인 점과 참치조업규제를 토한 공급제한이 이뤄지고 있는 점이 주요 요인인 것으로 파악된다. 그러나 2013년 유가가 하락하는 가운데 유럽 내 참치에 대한 위생 강화로 인해 유럽으로의 참치식품 수출이 지연되면서, 세계 최대 참치갠 제조업체인 타이유니온의 참치 구매가 정상적으로 이뤄지지 않았고, 이로 인해 어가는 2012년 대비 4.4% 하락하였다. 이후에도 공급국가인 태국과 수요국인 유럽의 무역 마찰이 지속되면서 2014년 어가는 2013년 대비 무려 31.6% 급락하였고, 2015년의 경우 태평양 내 엘리뇨 영향에 따른 참치어장 확대로 인해 글로벌 참치 어획량이 증가하면서 어가가 전년 대비 14.5% 하락하는 등 2013년 이후 어가는 지속적으로 하라하는 추세를 보이고 있다.

그룹의 M&A를 통한 수직계열체계 강화가 수산부문에 끼치는 긍정적 영향은 크지 않은 것으로 분석된다. 이는 2008년 인수된 미국 참치통조림 제조업체 Starkist.Co.와 동원사업의 거래규모가 미미한 수준이기 때문이다. 원양어업의 경우 어획구역의 규제로 인해 납품구가를 다각화 하는데 있어 어획권 확보, 선로의 변경 및 유류비 증가 등의 한계가 존재한다. 그로 인해 Starkist.Co.의 경우 참치통조림의 주 원재료인 가다랑어를 대부분 미국 내 원양어업체로부터 공급 받으며, 그룹의 수산부분을 담당하는 동원산업으로부터 제공받는 가다랑어는 전체 가다랑어 매입물량의 약 5% 내외에 불과한 것으로 파악된다.

다만, 2012 ~ 2014년 수산부문의 영업이익 감소치(1,222억원)가 참치갠 제조부문의 영업이익 증가치(1,100억원)을 상회하는 이유는 수산부문의 영업이익 감소가 참치어가(판매가) 하락 뿐만 아니라 어획량(판매량) 감소에 따른 고정비부담 증가에도 영향을 받았기 때문인 것으로 분석된다.

우선, 수산부문의 경우 Starkist.Co와 동원산업(그룹 주력 수산업체) 간의 거래 규모가 작으며, 어획규역의 규제, 선로 변경 등의 한계로 인해 향후 양사간 거래규모가 괄목할 수준으로 확대될 가능겅은 낮은 것으로 판단된다. 이에 따라, 과거 Starkist.Co. 인수가 향후 그룹 수산부문에 미칠 긍정적 영향은 여전히 제한적일 것으로 판단된다. 다만, 지속적인 신규 선박 투입을 통한 사업경쟁력 제고 및 수위의 시장지위를 고려할 대, 어가 하락 및 규제 변화에 대해 경쟁사 대비 우위의 대응이 가능할 것으로 판단된다. 뿐만 아니라, 2013 ~ 2014년 어가약세를 주도 했던 태국과 유럽의 무역 마찰의 경우 비경상적 이벤트 성격이 강하며 참치 수요는 이벤트 이전 수준을 회복하고 있다.

 

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타이유니온

http://tuna.greenpeace.org/ko/stories/the-truth-behind-thai-union-group-worlds-largest-tuna-company/#

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http://investor.thaiunion.com/

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http://www.reuters.com/finance/stocks/overview?symbol=TU.BK

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Google Search….,,

https://www.google.co.kr/search?q=Thai+Union4&oq=Thai+Union4&aqs=chrome..69i57j0l5.481j0j4&sourceid=chrome&es_sm=93&ie=UTF-8#newwindow=1&q=Thai+Union

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https://www.google.co.kr/webhp?sourceid=chrome-instant&ion=1&espv=2&ie=UTF-8#q=%ED%83%80%EC%9D%B4%EC%9C%A0%EB%8B%88%EC%98%A8

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Written by MayBeMayBe

March 1, 2016 at 16:29

SkipJack price and Crude Oil…,,

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Monthly c&f frozen skipjack prices in Thailand

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2006년도 근처 이후 crude oil 가격과 비슷하게 가고 있다. 우연일 수도 있다.

* Crude Oil 가격 보다는 CRB 지수와 비슷한것 같기도….

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Written by MayBeMayBe

January 11, 2016 at 00:41

참치…..

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https://maparam.wordpress.com/tag/tuna

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일본통계국 – 농림수산물 수출입 통계 중….에서.

http://www.e-stat.go.jp/SG1/estat/GL08020101.do?_toGL08020101_&tstatCode=000001018079

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일본통계국

일본 참치류 수입현황 ( 2005 ~ 2012)

왼쪽 그림은 Kg, 오른쪽 그림은 만엔……

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Skipjack, 가다랑어

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 - SkipJack 가다랑어

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 – SkipJack 가다랑어

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内まぐろ類(번역 못함….)

날개….??

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일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 - Somepiece

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 – Somepiece

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Bigeye Tuna(눈다랑어)

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 - Bigeye Tuna

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 – Bigeye Tuna

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참다랑어…?

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 - Bluefin Tuna

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 – Bluefin Tuna

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황다랑어…?

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 - Yellowfin Tuna

일본통계국 ~ 2012 일본 참치 수입현황 – Yellowfin Tuna

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Quota 때문인가…?

대만이 예전에는 상당히 강했었는데 어느 순간에 많이 가라 앉았다가 다시 부상하고 있는 듯 ….

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대만 어업 기술이 한국보다는 좋을 것 같다는 막연한 생각이 든다.

2005년도 이전 값들은 없지만…….. 2005년도 근처 값들을 보면…… 한국보다는 어업 기술이 좋을 것 같어…

어찌, 이거 사양산업으로 보이는 듯한 느낌…..

횟감을 말함….

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전반적으로 보면 일본에서 수입하는 참치”양”은 많이 줄어들었다가 최근에는 옆으로 가는 분위기인데, BigEye tuna 쪽은 조금 달랐다.

2012년도에…

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대만은 양적으로 일본 수출이 증가하는데 한국은 감소하는 이유는 무엇일까…..

수지가 맞지 않아서…. 철수…?

기술력 격차….?

Quota….?

 

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Written by MayBeMayBe

June 15, 2013 at 14:25

참치…..

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흠…………………………………………………………………

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https://maparam.wordpress.com/tag/tuna

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Japan - Tuna Retail Price

일본통계국 – Big-eyed tuna or Yellowfin tuna, for  “Sashimi”, not sliced, lean

100g 단위당 소매 가격…

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http://www.toukei.metro.tokyo.jp/tnenkan/tn-eindex.htm#2001

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http://www.e-stat.go.jp/SG1/estat/List.do?lid=000001110414

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http://www.stat.go.jp/data/kouri/doukou/3.htm

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일본통계국 – 농림 수산물 수출입통계

http://www.e-stat.go.jp/SG1/estat/GL08020101.do?_toGL08020101_&tstatCode=000001018079

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http://oprt.or.jp/eng/data/

http://oprt.or.jp/eng/data/price-of-tunas/

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캔이냐 횟감 위주냐…..에 따라 성격이 완전히 다른 경우…

엔/원 환율, 유가 등과 경쟁 상황…..

특정회사 분기보고서를 보면

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20130530001307

대만에서 공급이 갑자기 증가하여 가격이 많이 내려갔다는 말이 있다.

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엔가격으로 보았을 때, 가격이 위에 있는 것 처럼 하락한다면… 수요가 감소한 것은 없을까….?

일본이 엔화약세이니, 일본 어업입장에서는 원가가 상승하였을텐데……

수요가 줄어들었는지 또한 공급이 많이 증가하였는지는 확인하자 못하였다.

중요한 것은 최근에 가격이 엔화기준으로 엄청 많이 내려간다는 것…

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대만에서 일본으로 공급이 갑자기 많이 증가한 이유는 무엇일까….?

예전부터 대만에서도 공급을 하였을 것 같은데…

분기 보고서를 어느 정도 믿어야 할까…..

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알중님이 얼마 전에도 언급하였듯이, 국내에서도 가격이 많이 내린다는 것은………………….. 공급 과잉일 가능성이 있다.

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포인트..

엔원 환율과 공급 감소….. 일본 수요 유지 여부……..

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http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20130530001307&dcmNo=3818440

연결로 보면, 운반보관비가 작년 1분기와 비교하여 많이 증가하였다. 판매촉진비 또한 엄청나게 증가…..

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4조씨푸드와 4조산업 관계가 재미있는데….

일본에서 상품(?)으로 바로 팔 수 없으면, 한국에 가져오는 것 같은데.. 그것에 대한 비용이겠거니..

-60도 급속 냉동 창고 비용일 가능성도 있을 것 같다.

원가 구성을 보면, 상품으로 일본에서 처리할 수 없으면 비용이 급증하는 구조…………가 아닐까 생각 중.

일본에서 처리할 수 없으면 연결로 잡힌 관계사로 넘겨서 제품화 하는 것 같은데 이로 인한 비용 증가일 가능성이 있을 것 같고, 판매촉진비가 증가한 것은 수요 문제가 아닐까 싶은데….

아니면 공급이 갑자기 증가하였을수도 있고…

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간단히 보았을 때, 리스크 요인은….

시장이 너무 한 나라, 일본에 쏠려 있다.

특정 조건이 되었을 때, 모멘텀으로 접근은 가능할지 모르지만………

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반면에 밑에 있는 것 처럼, 캔으로 된 시장은 그래도 넓다.

문제는 가격이 역사적인 고점인데…. 언젠가 만약에 가격이 폭락한다면 오랫동안 영향을 받지 않을까 그런 생각도 든다.

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중국, 중국이라고 자주 말하는데…………….

글쎄…

지켜봐야하겠지…

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SkipJack 가격이 저렇게 고점을 머무르는 이유도 찾아는 봐야할텐데…. 지속가능여부… 등과 같이…..

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당장은, 횟감에 특화된 회사에 관심을 더 가지고 지켜보는게 좋을 것 같은 생각…….

포트폴리오면으로 본다면 DongWon이 좋아 보이지만, 이미 많이 올라서 시기적으로는 별로……인 것 같고.

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SkipJack price

http://tuf.listedcompany.com/raw_material.html

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FAO Skipjack tuna prices in Africa and Thailand

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Written by MayBeMayBe

June 14, 2013 at 22:23

참치…..

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한국해양수산개발원 1011.11 – 원양산업 총조사

http://www.prism.go.kr/homepage/researchCommon/retrieveResearchDetailPopup.do?research_id=1541000-201200031

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PDF : Document 

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보유어선 척수 보유어선 총톤수(G/T)
동원산업 40 38,488
사조산업 39 19,388
신라교역 17 10,948
인성실업 12 10,833
동원수산 17 8,257
사조오양 12 7,356
아그네스수산 14 6,768
사조대림 8 6,576
한성기업 7 6,182
남북수산 1 5,549
극동수산 1 5,210

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원양산업총조사 2011 - 원양어업 단독 사업체의 수출실적

원양산업총조사 2011 – 원양어업 단독 사업체의 수출실적

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원양산업총조사 2011 - 원양어업 단독 사업체 업종별 연간 평균 출어비

원양산업총조사 2011 – 원양어업 단독 사업체 업종별 연간 평균 출어비

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원양산업총조사 2011 - 원양어업 단독 어선의 생산 및 판매현황

원양산업총조사 2011 – 원양어업 단독 어선의 생산 및 판매현황

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FAO 2010

http://www.fao.org/docrep/013/i1705e/i1705e00.htm

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FAO 2012

The State of World Fisheries and Aquaculture 2012

http://www.fao.org/docrep/016/i2727e/i2727e00.htm

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FAO Skipjack tuna prices in Africa and Thailand

FAO Skipjack tuna prices in Africa and Thailand

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In the last three years, tuna markets have been unstable owing to large fluctuations in catch levels. The major issues affecting the global tuna sector in 2011 were lower catches in major fishing areas, growing restrictions on longline and purse-seine fishing in the pursuit of more sustainable resource management, other moves towards sustainability and the introduction of ecolabels. These factors have had an impact on the tuna market for sashimi and as raw material for canning, with consequent increases in tuna prices. Japan continues to be the main market for sashimi-grade tuna, while the European Union and the United States of America represent the major importers and Thailand the main exporter of canned tuna.

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Southwest Regional Office – National Marine Fisheries service

http://www.swr.noaa.gov/fmd/sfd.htm

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Tokyo Wholesale Prices

http://www.swr.noaa.gov/fmd/sunee/twprice/jws.htm

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FAO – Global Tuna Catches by Stock

http://www.fao.org/fishery/statistics/tuna-catches/en

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GreenPeace 2012

참치통조림의 숨겨진 비밀

 

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농산물수출자원정보 – 참치 기본정보

농산물수출자원정보 – 참치 수출입 동향

농산물수출자원정보 – 일본 참치 생산동향

농산물수출자원정보 – 2008, 일본의 참치류 시장동향(2008)

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HS

(신선): 030230(~39)-0000

(냉동): 030340(~49)-0000, 030360(~62)-0000

(피레트/어육): 0304류
(조제): 1604140000(~9000)

(6 digit code): 030343

 

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한국 참치 생산현황(톤) – 한국원양산업협회(2011)
2007 2008 2009 2010 2011
가다랑어 214,934 187,277 257,481 216,720 173,334
황다랑어 54,040 70,778 36,823 67,138 45,936
눈다랑어 22,827 20,092 21,921 25,234 22,985
날개다랑어 1,833 1,763 2,452 2,154 14,101
남부다랑어 453 986 971 736 596
참다랑어 276 335 102
기타다랑어 1,379 789 1,120 933 876
합계 295,742 282,020 320,870 312,915 257,828

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세계 참치 어획량 약 400만톤….

일본과 대만이 주 생산국이나 일본은 최근 연안국의 참치 자원보호 노력과 유가 상승 등으로 어획량은 감소 추세…

필리핀, 인도네시아, 스페인 등.

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태평양 중서부해역에서 조업(90%)하여 생산한 다랑어를 운반선이 일본 등 수출국 및 한국에 운송.

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Written by MayBeMayBe

June 13, 2013 at 20:46

참치…..

with 3 comments

 

 

 

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Yahoo Finance – 동원산업, 신라교역

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iTooza – 신라교역

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아이투자 – 동원산업

 

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Dart – 신라교역

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Dart – 동원산업

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원양산업협회 – http://www.kosfa.org/

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원양산업의 총조사 연구 – 정책연구정보서비스

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한국원양어업 – Greenpeace

http://www.greenpeace.org/korea/Global/korea/publications/reports/oceans/2013/Korea_IUU_report_20130411.pdf

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나뻐 보이지는 않다.

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신영증권 2013.06.05 – 신라교역

사실 교역이 들어간 회사 이름 보고, 무역회사인줄 알았다….

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신영증권 2013.05.31 – 신라교역

신영증권 2013.05.30 – 동원산업

신영증권 2013.04.26 – 동원산업

신영증권 2013.04.01 – 신라교역

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회사에 대해서는 모르고….

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Dongwon Shilla

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Written by MayBeMayBe

June 12, 2013 at 00:22