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lesson – what i learned from…..,,

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조금은 오랫동안 보유하였던 종목 하나를 예약 매도를 걸었고 대부분은 팔렸나보다. 대부분은.

오랫동안 보유한 만큼 수익률은…. -2% 정도 될 것 같다. 배당제외.

미국이나 유럽쪽 자동차 판매가 불안할지도 모른다는 생각을 했었고 그 쪽 매출 성장이나 이익도 나름 괜찮다고는 여겨서 계속 붙잡고는 있었는데….. 생각이 그냥 바꼈다.

한국밸류에서 지분율을 크게 가져가고 있는데, 남들이 말하던 것을 내가 직접 겪어 보니…. 기분이 좋지는 않더라. 왜 그렇게 한국밸류에서 지분을 커다랗게 가져가면서 자꾸 사고 팔고 사고 팔고를 하면서 금융감독원 전자공시 사이트를 더럽히는지도. 뭐 그들 나름대로의 운용철학이 있겠지만…

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현금성 자산을 커다랗게 보유하고 있고 유럽쪽 매출성장도 눈여겨 볼만하지만, 그리고 현금성 자산을 쌓은다음 M&A로 회사 규모를 키우는 모습도 좋아는 보이지만…

그냥 앞으로는 한국밸류가 지분을 크게 장악하고 있는 종목은 조심해서 들어가야 겠다는 생각은 들더라. 애들이 가격 조종을 너무 심하게 한다는 생각은 든다.

무엇보다 자동차 업종에 대한 거부감도 있다.

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오랫동아 지지부진했던 종목들이 최근에 반응을 하는 것 같다. 미리 기대감에 반응을 하는 것으로 보지만 앞으로도 계속 좋아졌으면 좋겠네.

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앞으로 꺼려해야할 종목들.

한국밸류가 어느정도로 지분을 보유하고 있는가.

자동차 업종.

iT.

 

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Written by MayBeMayBe

April 26, 2017 at 14:16

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DTR….,,

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2016년 반기 보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160816000632

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DTR Revenue and profits

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16/06
종속기업명 총자산 총부채 반기매출액 반기순손익 이익률 PSR
(주)디티알 269,146,460 111,312,869 146,693,280 19,155,554 13.1% 1.090063
DTR VMS ITALY S.R.L (주3) 134,738,979 116,953,921 113,557,644 5,785,110 5.1% 1.685595
Dongah America Inc. 73,122,621 66,539,403 79,921,516 -458,911 -0.6% 2.185959
DTR VMS LTD. (주2) 62,448,763 31,005,626 49,806,150 536,074 1.1% 1.595104
Qingdao DTR Automotive Co., Ltd. 45,860,911 19,555,476 35,272,443 4,332,794 12.3% 1.538236
동아전지(주) 84,497,884 6,779,392 24,878,433 6,213,978 25.0% 0.588853
Qingdao Dong Ah Tire Co., Ltd. 54,929,524 1,671,216 14,681,177 1,822,573 12.4% 0.534546
DTR VMS GmbH (주1) 4,846,906 2,930,910 1,278,470 104,979 8.2% 0.527541
동남주택(주) 8,050,755 3,124,130 1,202,030 93,047 7.7% 0.298613
코모텍(주) 504,531 453,688 240,079 -271,417 -113.1% 0.951692
15/06
종속기업명 총자산 총부채 반기매출액 반기순손익 이익률 PSR
(주)디티알 244,050,414 122,584,519 128,340,908 13,413,549 10.5% 1.051757
C.F. Gomma Srl(*2) 114,010,109 104,866,434 96,387,065 202,465 0.2% 1.690851
Dongah America Inc. 76,952,728 70,822,396 74,698,902 334,616 0.4% 1.941423
DTR VMS LTD.(*1) 67,377,608 32,750,807 38,113,978 -703,495 -1.8% 1.131354
동아전지(주) 74,228,657 5,211,920 21,387,548 1,919,878 9.0% 0.576261
Qingdao DTR Automotive Co., Ltd. 37,176,746 16,420,222 19,842,356 880,061 4.4% 1.067461
Qingdao Dong Ah Tire Co., Ltd. 54,210,269 2,736,866 17,252,353 1,350,549 7.8% 0.636498
동남주택(주) 12,914,403 8,439,404 6,819,142 284,010 4.2% 1.056052
코모텍(주) 797,403 401,786 815,055 293,937 36.1% 2.044274
15/12
종속기업명 총자산 총부채 매출액 당기순손익 이익률 PSR
(주)디티알 230,413,520 122,135,760 227,719,668 13,850,199 6.1% 0.988309
Dongah America Inc. 71,347,353 65,687,494 135,077,090 620,986 0.5% 1.893232
DTR VMS LTD. (주1) 61,149,043 26,270,144 78,407,006 2,508,636 3.2% 1.282228
동아전지(주) 73,196,565 6,449,845 50,996,396 3,064,338 6.0% 0.696705
Qingdao Dong Ah Tire Co., Ltd. 51,228,569 2,195,810 40,202,825 1,722,938 4.3% 0.784774
Qingdao DTR Automotive Co., Ltd. 32,576,653 13,140,774 27,547,469 1,974,164 7.2% 0.84562
DTR VMS ITALY S.R.L (주2) 112,036,087 92,762,129 25,400,555 -1,985,275 -7.8% 0.226718
동남주택(주) 15,927,284 11,736,294 13,665,307 442,146 3.2% 0.857981
코모텍(주) 557,384 455,704 1,106,621 148,328 13.4% 1.985384

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DTR Tangible Assets trend

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유형자산에서 건설중인 자산 대체가 조금 이상한 것은 같지만..

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구    분 당반기말
취득금액 및 손상차손 평가손익 장부금액
상각후원가 누계액
<시장성 있는 지분증권>
(주)케이티 등 4,064,218 -409,020 385,043 4,040,241
<시장성 없는 지분증권>
(주)디지털스트림테크놀로지 등(주1) 2,036,585 -330,520 1,706,065
<수익증권>
삼성인덱스펀드 등 8,127,979 -1,884,977 -15,931 6,227,071
<채무증권>
물가연동채권 등(주2) 242,487,896 15,052,517 257,540,413
합    계 256,716,678 -2,624,517 15,421,629 269,513,790
구    분 전기말
취득금액 및 손상차손 평가손익 장부금액
상각후원가 누계액
<시장성 있는 지분증권>
(주)케이티 등 4,064,218 -409,020 -252,753 3,402,445
<시장성 없는 지분증권>
(주)디지털스트림테크놀로지 등(주1) 2,035,162 -330,520 1,704,642
<수익증권>
삼성인덱스펀드 등 8,127,979 -1,884,977 -69,310 6,173,692
<채무증권>
물가연동채권 등(주2) 215,778,633 10,077,102 225,855,735
합    계 230,005,992 -2,624,517 9,755,039 237,136,514

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Written by MayBeMayBe

August 17, 2016 at 22:33

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2016년 2분기 반기보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160816000632

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저녁에 자세히 보기로 하고.

실적이 나쁘지 않고 오리혀 좋은데도 주가는 비리비리.

한국밸류가 듬뿍 들고 있어서 엿먹으라고 연기금, 보험이 빠져나가고 있는 것인지는 모르겠다. 아니면 자동차 부품주에 맞는 PER를 시장에서 원하는 것인지 또한 모르겠다.

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유럽쪽 자동차 방진 부품 쪽이 좋아지는 것 같은데도 주가는.

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매출채권, 재고자산으로 잠긴 현금이 크다.

이 회사의 자산 구성을 조금 더 살펴보면, 상당한 액수로 물가연동채 채권을 가지고 있다. 시기별로 물가연동채 채권도 분산이 된 것은 같다.

원자재 가격이 하락하면 영업이익단에서 이익을 뽑아내고, 원자재 가격이 올라가는 동안에는 물가연동채 부분에서 이익을 어느정도는 방어해 줄 수 있는 자산 구성인 것은 같다.

ELS와 같은 것에 자산을 몰빵하지 않은 것으로 보면 훨씬 나아 보인다.

회사의 성격이 아무래도 원자재 가격 등락과 큰 상관이 있어서 자산 구성을 그렇게 한 것일 수도 있겠다. 이 말은 원자재 가격이 오르면 수익률 방어하기가 어려울 수도 있다는 뜻인가?

 

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Written by MayBeMayBe

August 17, 2016 at 10:05

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http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160503001459

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http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160503001482

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100,000 * 28,456 = 28억4천6백만원..

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4월 28일 투자자별 거래 내역을 보면..

개인 약 10만주 순매수

투신 약 8만6천주 순매도

은행 약 3만주 순매도..

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1분기 실적 발표날 보자..

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http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160329000959

(기준일 : 2015년 12월 31일 ) (단위 : 주, %)

관 계 주식의
종류
소유주식수 및 지분율 비고
기 초 기 말
주식수 지분율 주식수 지분율
김만수 본인 보통주 6,787,271 28.61 6,787,271 28.61
김상헌 보통주 5,308,327 22.37 5,308,327 22.37
김선미 보통주 194,269 0.82 194,269 0.82
양정석 친인척 보통주 5,061 0.02 5,061 0.02
유승백 임원 보통주 83,638 0.35 83,638 0.35
보통주 12,378,566 52.17 12,378,566 52.17
우선주

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Written by MayBeMayBe

May 3, 2016 at 20:55

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2015년 감사보고서

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160310801904

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http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160310801904&dcmNo=4976989

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매출
디티알 동아전지 코모텍 동남주택 Qingdao Tire Qingdao DTR Dongah America DTR VMS DTR VMS It
13/03 43,930,365 12,487,671 317,321 10,521,812 6,156,269 20,278,449 18,256,503 #N/A
13/06 49,033,255 11,481,000 159,002 11,821,347 8,250,938 24,362,833 20,305,386 #N/A
13/09 49,598,475 11,748,979 102,399 11,719,397 7,785,594 24,282,194 17,264,844 #N/A
13/12 53,387,429 14,059,201 186,983 375,851 10,609,533 7,810,998 27,504,111 22,566,909 #N/A
14/03 54,445,609 13,178,417 287,634 942,178 9,788,566 7,424,413 30,711,081 20,130,173 #N/A
14/06 58,903,029 11,716,493 189,196 8,715,684 10,269,529 6,573,900 33,502,390 19,625,856 #N/A
14/09 54,802,959 11,886,802 133,329 1,170,446 10,577,694 6,687,487 33,488,344 17,973,315 #N/A
14/12 59,568,071 14,214,684 496,462 2,836,999 9,567,036 6,861,669 37,375,275 20,677,662 #N/A
15/03 61,020,202 11,063,388 265,465 1,902,105 8,607,757 8,847,118 37,807,626 18,617,022 46,658,960
15/06 67,320,706 10,324,160 549,590 4,917,037 8,644,596 10,995,238 36,891,276 19,496,956 49,728,105
15/09 65,134,849 12,276,795 168,413 3,063,522 8,510,099 14,105,829 39,744,185 20,940,776 48,056,813
15/12 74,765,201 14,902,509 176,025 5,045,943 6,284,589 16,158,392 40,196,690 23,989,033 47,605,139
순이익
디티알 동아전지 코모텍 동남주택 Qingdao Tire Qingdao DTR Dongah America DTR VMS DTR VMS It
13/03 3,036,931 653,463 92,521 -17,493 807,903 23,061 -153,818 -603,471 #N/A
13/06 2,185,926 1,172,425 84,977 -10,701 1,102,979 -145 116,474 147,881 #N/A
13/09 1,487,273 387,333 -38,759 -46,884 221,086 321,349 -105,255 119,164 #N/A
13/12 3,652,916 596,277 8,075 -134,504 444,841 781,677 480,314 2,689,095 #N/A
14/03 4,119,163 644,922 26,817 -113,968 551,799 748,707 674,828 -104,842 #N/A
14/06 816,934 776,861 60,780 650,332 477,030 527,139 678,065 982,491 #N/A
14/09 4,463,359 206,564 -54,745 -145,766 384,181 521,535 848,811 672,516 #N/A
14/12 4,450,743 1,435,991 115,476 51,548 309,928 176,783 -1,580,718 958,471 #N/A
15/03 6,917,448 1,344,834 41,895 46,001 785,266 337,308 155,610 -316,846 -810,091
15/06 6,496,101 575,044 252,042 238,009 565,283 542,753 179,006 -386,649 1,012,556
15/09 4,733,175 1,919,816 -54,069 84,495 1,369,187 763,780 318,510 -846,519 937,237
15/12 12,464,065 2,239,748 9,784 274,108 547,581 1,403,433 355,477 864,733 3,136,450
순이익률
디티알 동아전지 코모텍 동남주택 Qingdao Tire Qingdao DTR Dongah America DTR VMS DTR VMS It
13/03 6.9% 5.2% 29.2% 7.7% 0.4% -0.8% -3.3% #N/A
13/06 4.5% 10.2% 53.4% 9.3% 0.0% 0.5% 0.7% #N/A
13/09 3.0% 3.3% -37.9% 1.9% 4.1% -0.4% 0.7% #N/A
13/12 6.8% 4.2% 4.3% -35.8% 4.2% 10.0% 1.7% 11.9% #N/A
14/03 7.6% 4.9% 9.3% -12.1% 5.6% 10.1% 2.2% -0.5% #N/A
14/06 1.4% 6.6% 32.1% 7.5% 4.6% 8.0% 2.0% 5.0% #N/A
14/09 8.1% 1.7% -41.1% -12.5% 3.6% 7.8% 2.5% 3.7% #N/A
14/12 7.5% 10.1% 23.3% 1.8% 3.2% 2.6% -4.2% 4.6% #N/A
15/03 11.3% 12.2% 15.8% 2.4% 9.1% 3.8% 0.4% -1.7% -1.7%
15/06 9.6% 5.6% 45.9% 4.8% 6.5% 4.9% 0.5% -2.0% 2.0%
15/09 7.3% 15.6% -32.1% 2.8% 16.1% 5.4% 0.8% -4.0% 2.0%
15/12 16.7% 15.0% 5.6% 5.4% 8.7% 8.7% 0.9% 3.6% 6.6%

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4Q 2015 DongATire Revenue

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4Q 2015 DongATire

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(단위: 천원)
구     분 당    기 전    기
취득금액및
상각후원가
손상차손
누계액
장부금액 취득금액및
상각후원가
손상차손
누계액
장부금액
<시장성 있는 지분증권>
(주)케이티 등(*1) 4,264,619 (609,420) 3,402,445 4,264,619 (609,420) 4,062,936
<시장성 없는 지분증권>
(주)디지털스트림테크놀로지 등(*2) 2,035,161 (330,520) 1,704,641 2,092,670 (330,520) 1,762,150
<수익증권>
삼성인덱스펀드 등(*1) 8,127,979 (1,884,977) 6,173,692 8,410,306 (1,884,977) 6,409,845
<채무증권>
물가연동채권 등(*3) 215,778,632        – 225,855,736 126,757,586 132,755,100
합     계 230,206,391 (2,824,917) 237,136,514 141,525,181 (2,824,917) 144,990,031

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(*3) 당기말 현재 매도가능금융자산으로 분류된 회사채의 이자율은 1.5%에서 5.5%까지로 구성되어 있으며, 2016년에서 2033년 사이에 만기가 도래합니다.

 

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회사채 금리가 5.5% 정도라면 도대체 어떤 채권일까…? ELS에 몽땅 박아 두는 것 보다는 나아 보이지만..

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물가연동채권과 기타라고 한 것을 보면, 물가연동채권 비중이 높다는 뜻일런가..?

 

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대략 trailing 기준 PER 7점대..

환율효과와 원자재 가격 하락 효과….

배당금은 주당 150원에서 250원으로 올랐지만, 배당성향은 그래도 10%도 안 됨.

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Written by MayBeMayBe

March 10, 2016 at 23:40

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dtr 4Q 2015 preliminary…,,

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2015년 잠정실적발표

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160216800707

 

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인 원자재 가격인하 및 환율상승에 따른 실적 개선

 

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2015 2015 2015 2015 2014 2014 2015 2014
4Q 4Q YoY 3Q 3Q YoY 4Q 3Q all all
매출 242,340,106 12.4% 224,620,827 33.2% 215,652,562 168,577,822 908,970,308 721,986,990
매출원가 190,360,955 31.9% 190,618,592 144,290,782 620,942,528
매출총이익 34,259,872 41.1% 25,033,970 24,287,040 101,044,461
판관비 16,460,062 21.8% 15,522,757 13,508,923 55,765,475
영업이익 29,391,400 209.0% 17,799,810 65.1% 9,511,212 10,778,116 84,936,222 45,278,986
기타수익 10,183,855 19.7% 10,910,619 8,505,568 24,899,481
기타비용 5,089,662 141.6% 6,330,460 2,106,917 15,081,020
금융수익 1,475,604 42.0% 1,251,418 1,038,954 4,255,986
금융원가 733,218 -18.3% 998,850 897,542 3,299,288
법인세차감전 30,465,629 107.7% 23,636,389 36.5% 14,666,728 17,318,179 93,477,027 56,065,137
법인세비용 3,618,117 -1.7% 5,738,105 104.8% 3,679,723 2,801,846 18,813,022 11,244,927
당기순이익 26,847,512 144.4% 17,898,284 23.3% 10,987,005 14,516,333 74,664,005 44,820,210
자산 1,064,506,282 971,558,344
부채 339,060,525 321,305,938
자본 725,445,757 650,252,406
매출 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
매출원가 84.7% 88.4% 85.6% 86.0%
매출총이익 15.3% 11.6% 14.4% 14.0%
판관비 7.3% 7.2% 8.0% 7.7%
영업이익 12.1% 7.9% 4.4% 6.4% 9.3% 6.3%
기타수익 4.5% 5.1% 5.0% 3.4%
기타비용 2.3% 2.9% 1.2% 2.1%
금융수익 0.7% 0.6% 0.6% 0.6%
금융원가 0.3% 0.5% 0.5% 0.5%
법인세차감전 12.6% 10.5% 6.8% 10.3% 10.3% 7.8%
법인세비용 1.5% 2.6% 1.7% 1.7% 2.1% 1.6%
당기순이익 11.1% 8.0% 5.1% 8.6% 8.2% 6.2%
ROE 10.3% 6.9%
ROA 8.0% 4.7%

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Written by MayBeMayBe

February 16, 2016 at 19:10

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DTR…..,,

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3Q 2015

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20151116000343

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DTR 3Q 2015 Revenue 01

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생산능력 및 생산실적, 가동률은 금액에 대한 값이니 지금 처럼 원자재 가격이 크게 내리고 있을 때는 이런 값들이 왜곡된 정보를 줄 수도 있음. 물량 단위로 가동률 값들을 보여주면 좋을텐데..

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DTR 3Q 2015 Revenue 02

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Written by MayBeMayBe

November 16, 2015 at 22:26

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