Cement, another kind…,,
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4Q 2015 감사보고서 제출 공시
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160310801408
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감사보고서
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160310801408&dcmNo=4975983
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연결감사보고서
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20160310801408&dcmNo=4975984
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2013년 사업보고서
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20140530001715
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연결 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
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제품 상품 변동 | -3,231 | -4,422 | 4,329 | -9,281 | -0.2% | -0.3% | 0.3% | -0.8% | |
원재료 소모품 사용 | 497,320 | 494,235 | 480,989 | 443,713 | 36.1% | 37.4% | 37.9% | 39.2% | |
상품의 매입 | 68,010 | 57,229 | 62,361 | 56,250 | 4.9% | 4.3% | 4.9% | 5.0% | |
운반비 | 164,261 | 161,481 | 154,626 | 136,664 | 11.9% | 12.2% | 12.2% | 12.1% | |
도급비 | 178,385 | 138,960 | 108,555 | 103,599 | 13.0% | 10.5% | 8.6% | 9.1% | |
종업원급여 | 125,043 | 119,984 | 96,088 | 98,848 | 9.1% | 9.1% | 7.6% | 8.7% | |
전력비 수도광열비 | 70,668 | 68,871 | 58,311 | 48,068 | 5.1% | 5.2% | 4.6% | 4.2% | |
감가상각비 | 48,668 | 46,369 | 44,700 | 41,589 | 3.5% | 3.5% | 3.5% | 3.7% | |
무형자산상각비 | 1,316 | 1,657 | 0 | 0 | 0.1% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | |
사용료 세금과공과 | 17,094 | 24,040 | 19,826 | 19,777 | 1.2% | 1.8% | 1.6% | 1.7% | |
수수료 | 29,179 | 33,887 | 19,570 | 14,180 | 2.1% | 2.6% | 1.5% | 1.3% | |
대손상각비 | -722 | 1,332 | 2,173 | 2,375 | -0.1% | 0.1% | 0.2% | 0.2% | |
기타의대손상각비 | 5,307 | 18,033 | 0.4% | 1.6% | |||||
기타비용 | 60,711 | 50,599 | 105,924 | 238,631 | 4.4% | 3.8% | 8.4% | 21.1% | |
매출원가 판관비 | 1,256,702 | 1,194,222 | 1,162,759 | 1,212,446 | 91.2% | 90.4% | 91.7% | 107.0% | |
연결 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
매출 | 1,377,334 | 1,321,311 | 1,267,620 | 1,132,726 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |
매출원가 | 1,116,984 | 1,043,997 | 989,220 | 920,854 | 81.1% | 79.0% | 78.0% | 81.3% | |
매출총이익 | 260,350 | 277,314 | 278,400 | 211,872 | 18.9% | 21.0% | 22.0% | 18.7% | |
판관비 | 139,719 | 150,225 | 138,888 | 135,965 | 10.1% | 11.4% | 11.0% | 12.0% | |
영업이익 | 120,632 | 127,089 | 139,512 | 75,906 | 8.8% | 9.6% | 11.0% | 6.7% | |
순이익 | 64,884 | 95,172 | 83,051 | -70,565 | 4.7% | 7.2% | 6.6% | -6.2% | |
별도 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
제품 상품 변동 | 1,916 | -2,176 | 5,587 | -5,450 | 0.2% | -0.2% | 0.6% | -0.6% | |
원재료 소모품 사용 | 428,949 | 410,692 | 386,407 | 371,778 | 41.1% | 40.6% | 40.1% | 44.3% | |
상품의 매입 | 16,125 | 19,118 | 17,318 | 14,118 | 1.5% | 1.9% | 1.8% | 1.7% | |
운반비 | 164,708 | 160,585 | 153,044 | 135,149 | 15.8% | 15.9% | 15.9% | 16.1% | |
도급비 | 99,668 | 87,141 | 78,130 | 74,263 | 9.6% | 8.6% | 8.1% | 8.8% | |
종업원급여 | 69,172 | 65,341 | 58,335 | 60,673 | 6.6% | 6.5% | 6.1% | 7.2% | |
전력비 수도광열비 | 66,753 | 64,968 | 55,205 | 45,270 | 6.4% | 6.4% | 5.7% | 5.4% | |
감가상각비 | 38,260 | 35,775 | 34,059 | 33,434 | 3.7% | 3.5% | 3.5% | 4.0% | |
무형자산상각비 | 733 | 736 | 731 | 731 | 0.1% | 0.1% | 0.1% | 0.1% | |
사용료 세금과공과 | 9,894 | 8,255 | 7,469 | 7,384 | 0.9% | 0.8% | 0.8% | 0.9% | |
수수료 | 11,520 | 7,330 | 3,789 | 3,595 | 1.1% | 0.7% | 0.4% | 0.4% | |
대손상각비 | -292 | -1,403 | 2,147 | 1,506 | 0.0% | -0.1% | 0.2% | 0.2% | |
기타의대손상각비 | 5,307 | 16,796 | 0.6% | 2.0% | |||||
기타비용 | 29,489 | 34,192 | 59,456 | 157,595 | 2.8% | 3.4% | 6.2% | 18.8% | |
매출원가 판관비 | 936,896 | 890,553 | 866,984 | 916,843 | 89.8% | 88.0% | 90.0% | 109.2% | |
별도 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
매출 | 1,043,595 | 1,012,431 | 963,751 | 839,335 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |
매출원가 | 815,330 | 771,744 | 727,112 | 670,389 | 78.1% | 76.2% | 75.4% | 79.9% | |
매출총이익 | 228,265 | 240,687 | 236,640 | 168,946 | 21.9% | 23.8% | 24.6% | 20.1% | |
판관비 | 121,566 | 118,810 | 107,169 | 97,456 | 11.6% | 11.7% | 11.1% | 11.6% | |
영업이익 | 106,699 | 121,877 | 129,471 | 71,489 | 10.2% | 12.0% | 13.4% | 8.5% | |
순이익 | 33,549 | 86,912 | 71,682 | -71,851 | 3.2% | 8.6% | 7.4% | -8.6% | |
연결 – 별도 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
제품 상품 변동 | -5,147 | -2,246 | -1,258 | -3,831 | -1.5% | -0.7% | -0.4% | -1.3% | |
원재료 소모품 사용 | 68,371 | 83,543 | 94,582 | 71,935 | 20.5% | 27.0% | 31.1% | 24.5% | |
상품의 매입 | 51,885 | 38,111 | 45,043 | 42,132 | 15.5% | 12.3% | 14.8% | 14.4% | |
운반비 | -447 | 896 | 1,582 | 1,515 | -0.1% | 0.3% | 0.5% | 0.5% | |
도급비 | 78,717 | 51,819 | 30,425 | 29,336 | 23.6% | 16.8% | 10.0% | 10.0% | |
종업원급여 | 55,871 | 54,644 | 37,753 | 38,175 | 16.7% | 17.7% | 12.4% | 13.0% | |
전력비 수도광열비 | 3,914 | 3,903 | 3,106 | 2,798 | 1.2% | 1.3% | 1.0% | 1.0% | |
감가상각비 | 10,408 | 10,595 | 10,641 | 8,155 | 3.1% | 3.4% | 3.5% | 2.8% | |
무형자산상각비 | 583 | 921 | -731 | -731 | 0.2% | 0.3% | -0.2% | -0.2% | |
사용료 세금과공과 | 7,200 | 15,785 | 12,357 | 12,393 | 2.2% | 5.1% | 4.1% | 4.2% | |
수수료 | 17,659 | 26,557 | 15,781 | 10,584 | 5.3% | 8.6% | 5.2% | 3.6% | |
대손상각비 | -431 | 2,735 | 25 | 869 | -0.1% | 0.9% | 0.0% | 0.3% | |
기타의대손상각비 | 1,236 | 0.4% | |||||||
기타비용 | 31,222 | 16,407 | 46,468 | 81,037 | 9.4% | 5.3% | 15.3% | 27.6% | |
매출원가 판관비 | 319,806 | 303,669 | 295,775 | 295,603 | 95.8% | 98.3% | 97.3% | 100.8% | |
연결 – 별도 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
매출 | 333,739 | 308,881 | 303,869 | 293,392 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |
매출원가 | 301,654 | 272,254 | 262,109 | 250,465 | 90.4% | 88.1% | 86.3% | 85.4% | |
매출총이익 | 32,085 | 36,627 | 41,760 | 42,926 | 9.6% | 11.9% | 13.7% | 14.6% | |
판관비 | 18,153 | 31,415 | 31,719 | 38,509 | 5.4% | 10.2% | 10.4% | 13.1% | |
영업이익 | 13,933 | 5,212 | 10,041 | 4,417 | 4.2% | 1.7% | 3.3% | 1.5% | |
순이익 | 31,335 | 8,261 | 11,369 | 1,285 | 9.4% | 2.7% | 3.7% | 0.4% |
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매출 | 시멘트 | 레미콘 | 레미탈 | 기타 | 연결조정 | 합계 |
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12/03 | 54,893 | 63,799 | 40,087 | 45,307 | 0 | 204,085 |
12/06 | 123,534 | 97,689 | 54,635 | 82,368 | -16,377 | 341,849 |
12/09 | 95,521 | 78,772 | 56,755 | 60,350 | -7,620 | 283,779 |
12/12 | 97,467 | 80,803 | 59,220 | 74,880 | -9,357 | 303,014 |
13/03 | 80,092 | 69,311 | 49,255 | 59,736 | -8,946 | 249,447 |
13/06 | 122,560 | 103,210 | 71,697 | 71,875 | -12,919 | 356,424 |
13/09 | 100,715 | 87,295 | 67,226 | 63,166 | -9,375 | 309,026 |
13/12 | 112,720 | 103,668 | 76,386 | 76,200 | -16,251 | 352,722 |
14/03 | 91,499 | 75,021 | 60,041 | 59,976 | -11,953 | 274,584 |
14/06 | 126,205 | 102,528 | 81,377 | 71,497 | -11,511 | 370,096 |
14/09 | 105,965 | 85,691 | 72,830 | 76,413 | -10,207 | 330,692 |
14/12 | 107,475 | 103,673 | 74,067 | 79,480 | -18,756 | 345,939 |
15/03 | 84,028 | 80,973 | 51,598 | 67,310 | -12,479 | 271,430 |
15/06 | 122,054 | 115,910 | 75,278 | 91,881 | -18,917 | 386,206 |
15/09 | 111,146 | 111,833 | 70,356 | 78,143 | -15,759 | 355,720 |
15/12 | 111,323 | 92,795 | 78,067 | 99,002 | -17,208 | 363,979 |
영업이익 | 시멘트 | 레미콘 | 레미탈 | 기타 | 연결조정 | 합계 |
12/03 | -20,411 | -3,859 | 1,851 | 1,395 | 0 | -21,023 |
12/06 | 30,797 | 9,484 | 2,689 | 1,405 | 19 | 44,394 |
12/09 | 16,493 | 4,288 | 5,026 | 592 | 4 | 26,402 |
12/12 | 11,413 | 1,382 | 4,819 | 8,934 | -415 | 26,133 |
13/03 | 10,368 | 541 | 2,481 | 2,552 | -316 | 15,626 |
13/06 | 22,169 | 10,868 | 10,886 | 7,500 | 319 | 51,741 |
13/09 | 15,809 | 5,122 | 8,653 | 4,549 | 219 | 34,353 |
13/12 | 16,014 | 5,532 | 9,578 | 7,254 | -587 | 37,792 |
14/03 | 8,443 | 1,609 | 6,448 | 1,685 | -310 | 17,874 |
14/06 | 23,392 | 6,752 | 10,963 | 5,498 | -466 | 46,140 |
14/09 | 13,050 | 3,430 | 7,074 | 8,217 | 353 | 32,123 |
14/12 | 14,985 | 4,086 | 5,222 | 6,692 | -33 | 30,952 |
15/03 | 7,340 | 4,203 | 3,978 | 799 | 18 | 16,338 |
15/06 | 20,127 | 4,885 | 8,560 | 14,111 | -7 | 47,676 |
15/09 | 19,697 | 8,359 | 8,184 | 5,653 | -45 | 41,847 |
15/12 | 3,704 | 5,524 | 824 | 4,743 | -25 | 14,771 |
이익률 | 시멘트 | 레미콘 | 레미탈 | 기타 | 연결조정 | 합계 |
12/03 | -37.2% | -6.0% | 4.6% | 3.1% | -10.3% | |
12/06 | 24.9% | 9.7% | 4.9% | 1.7% | -0.1% | 13.0% |
12/09 | 17.3% | 5.4% | 8.9% | 1.0% | -0.1% | 9.3% |
12/12 | 11.7% | 1.7% | 8.1% | 11.9% | 4.4% | 8.6% |
13/03 | 12.9% | 0.8% | 5.0% | 4.3% | 3.5% | 6.3% |
13/06 | 18.1% | 10.5% | 15.2% | 10.4% | -2.5% | 14.5% |
13/09 | 15.7% | 5.9% | 12.9% | 7.2% | -2.3% | 11.1% |
13/12 | 14.2% | 5.3% | 12.5% | 9.5% | 3.6% | 10.7% |
14/03 | 9.2% | 2.1% | 10.7% | 2.8% | 2.6% | 6.5% |
14/06 | 18.5% | 6.6% | 13.5% | 7.7% | 4.1% | 12.5% |
14/09 | 12.3% | 4.0% | 9.7% | 10.8% | -3.5% | 9.7% |
14/12 | 13.9% | 3.9% | 7.1% | 8.4% | 0.2% | 8.9% |
15/03 | 8.7% | 5.2% | 7.7% | 1.2% | -0.1% | 6.0% |
15/06 | 16.5% | 4.2% | 11.4% | 15.4% | 0.0% | 12.3% |
15/09 | 17.7% | 7.5% | 11.6% | 7.2% | 0.3% | 11.8% |
15/12 | 3.3% | 6.0% | 1.1% | 4.8% | 0.1% | 4.1% |
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2015년 4분기를 보면, 우선 레미탈 부분에서 매출은 증가하였지만 영업이익은 사라지고 있다. 경쟁으로 인한 효과일 것이다.
2015년 4분기 연결 영업이익률을 보면 상당히 많이 떨어졌는데 이것에 대한 원인으로 “도급비”가 문제인 것 같다.
이상하게 2015년도에 매출과 비교한 비율이 크게 증가하였는데, 이것은 좀 물어 봐야할 것 같다.
연결에 잡힌 도급비, 개별에 잡힌 도급비, 연결과 개별을 뺀 값에 있는 도급비 모두 상당히 증가하였다.
1, 2, 3분기에는 크게 잡지 않다가 4분기에만 크게 잡은 것 같은데 기분 더럽다.
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이 회사는 “비용의 성격별 분류” 값을 연간 보고서에서만 공개를 하고 있고 분기, 반기에는 그 값들이 없다.
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똥 밟은 것 같다.
레미탈 부분에서 영향은 있을 것이다라고는 생각은 했지만, 영업이익은 그래도 나올 줄 알았다. 레미탈 매출이 증가하는 것을 보면 단가가 내려갔는데도 불구하고 레미탈 물량은 증가했을 가능성은 있어 보인다.
2016년도에도 비슷하지 않을까 싶다.
주주입장과 사업자 입장은 전혀다를 것이다. 레미탈에 대해서는.
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급작스럽게 나온 비용은 정말로 모르겠다. 우선 왜 시멘트에도 “도급비”라는 것이 있는 것이고, 도대체 “도급비”는 또 무엇인지도.
주담한테 확인을 해 봐야할지도.
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몇주 전에 실적발표를 간략히 했을 때, 영업이익률이 크게 떨어진 것을 보고는 혹시 성과급 지급을 크게 하였나 싶었다. 그런 것이면 차라리 이해를 할 수 있다. 오랫동안 힘들었던 업종이었을테고 오랫만에 맛 보는 실적이었으니.
그런데 그런 것도 아니다.
끈금없이 크게 증가한 비용이 올해에 있을 단가인상용인지는 알 수는 없지만, 기분은 상당히 좋지 않다.
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배당이든 공시 정보의 꼼꼼함이든 간에, 주주들한테 신경을 별로 쓰지 않는 회사는 정말로 언제든지 뒷통수를 맞을 수 있다는 것은 감안을 해야하는 것 같다.
PBR 0.4대……
자사주 매입이나 배당 같은 정책도…
동양을 먹든가, 아니면 쌍용양회를 먹든가 했어야 했는데 하나도 먹지를 못했다. 기가 막히는 회사다. 회사에 현금은 엄청 쌓였는데 이상한 곳으로 흘러가면서 회사가치나 손상을 입히지나 말았으면 좋겠다.
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아니면 삼표를 상대로 끝없는 치킨게임을 벌여서 동양을 다시 토해내게 하든가..
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쌍용양회는 사모쪽으로 흘러갔으니 주주는 그래도 신경을 쓸 것은 같다. 치킨게임도 그다지일 것은 같고.
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레미탈 부분에서 연간 약 280 ~ 300억원 정도로 영업이익을 기대할 수 있었는데, 0원으로 잡아야 할 것 같다.
세금을 제외한다면 약 200 ~ 240억원 정도의 순이익이 날아가는 셈.
PER 8 ~ 10을 곱하면 2,000억원 ~ 2,400억원을 제외해야 한다.
주주자본이 1.4조 정도 되고, PBR 0.8 정도 잡으면 1.1조원 정도. 여기서 약 2,400억원을 빼면 8,700억…
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현재 시가총액 대충 7,000억원 정도..
레미탈이 이렇게 크게 영향을 받을 줄은.. 그것보다는 전혀 생각하지 못한 곳에서 비용이 크게 늘어난 것이 더 놀라운 것일지도. 레미탈은 그럴 수도 있는 것이니 넘어가더라도.
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다른 곳은 시도하지 않던, 그래서 사실상 독점이나 마찬가지인던 몰탈 부분을 왜 삼표는 진출하는 것일까?
원자재 구성 요소나 비용 측면에서 삼표가 자신이 있는 것일수도 있지만…
아세아시멘트도 그래서 더 크게 영향을 받는 것 같고. 2년 정도는 계속 이런 상태로 가지 않을까도 싶다.
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http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=shm&sid1=101&oid=008&aid=0003293726
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동양시멘트는 두성과 동일을 비롯한 다수의 하청업체에 시멘트 제조공정에 관한 도급을 줘 사업을 영위한다. 동일은 동양시멘트 삼척 공장에서 토석·암석·광물 채굴, 절단·가공, 갱내 원료 운반 등을 담당한다. 두성은 제조 공정 관계사다.
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Written by MayBeMayBe
March 10, 2016 at 21:04
Posted in Company&Industry
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