MayBeMayBe

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hm….,,

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신한 2016.02.04 – 시멘트..

http://file.mk.co.kr/imss/write/20160204101358_mksvc01_00.pdf

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논리가 조금 이상한 것 같은데…

같은 논리를 잡는다면 성신양회도 사실상 SELL로 놓아야 할 것 같은데…

거기는 몰탈이 없어서…?

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주가 폭락한 것을 기준으로 보고서를 내 놓은 것 같다. 뭐 맞는 말이겠지만…

주가 상승할 때와 주가 하락할 때 기준이 같을 수가 없을 것은 같다.

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몰탈 경쟁 심화 우려는 충분히 언급은 해야할 정보이니 탓할 수는 없다. 어쩌면 우려가 아니라 기정 사실화를 해야할 문제일테니.

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PBR 0.4라면 ROE도 그렇게 가야한다는 것인데……

한일 시멘트 대차잔고가 어떤 면에서는 몰탈 가격에 대한 우려를 반영하는 것일 수도 있겠다. 우선 4분기 실적을 보면 알 수 있겠거니.

한일시멘트는 쌍용도 먹지 못하고 동양도 먹지 못한 것이 너무도 이상한…

그렇게 현금을 마련하고 소득이 없다라.

나중에 토해서 나올 쌍용을 인수하겠다는 뜻인가….

내년 이후 주택 착공 물량이 줄어들면 새로운 치킨 게임을 벌일 수 있는 의지라도 있을까도 싶다.

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뭐, 지켜보면 알겠거니..

 

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Written by MayBeMayBe

February 4, 2016 at 23:23

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