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Glencore PLC, London based…,,

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Yahoo Finance – Glencore PLC, London

http://finance.yahoo.com/echarts?s=GLEN.L+Interactive#{“range”:”max”,”allowChartStacking”:true}

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에너지경제연구원 2015.10.11

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▣ Glencore社, 세계 원자재가격 하락 및 수요감소로 주가 급락 및 피인수 위기

  • 세계 1위 원자재기업이자 세계 최대 연료탄 수출기업인 Glencore PLC는 세계 원자재 가격하락과 중국 수요 감소세 속에서 올해 들어 주가가 70% 가까이 하락함에 따라 부채비율을 줄이고 투자자들의 신뢰를 회복하기 위해 신주발행, 자산매각을 포함한 자구노력을 추진 중임.
  •  Glencore PLC의 .주가는 석탄가격 급락과 투자자들의 불안한 심리로 인해 지난 9월 28일 하루 동안 전일 대비 30% 급락했으며, 2015년 들어 전년대비 69% 하락한 것으로 나타남. 다른 광업기업인 BHB Billiton과 Rio Tinto는 2015년 들어 전년대비 각각 26.4%, 20%의 주가 하락율을 기록함.
  • 이같은 광업계의 주가하락은 전세계적인 과잉공급 및 투자, 중국을 비롯한 아시아 국가들의 수요 감소, 그에 따른 광물자원 가격의 지속적인 하락 등에 기인한 것으로 분석됨.
  • 업계 전문가에 따르면, 동종업계의 다른 기업들에 비해 Glencore PLC의 주가하락 폭이 상대적으로 컸던 이유는 수익의 원자재가격 민감성이 매우 높기 때문임. 시장조사기관 Macquarie Research에 따르면, Glencore 수익의(earnings) 원자재가격 민감성은 경쟁사인 BHP Billiton과 Rio Tinto에 비해 두 배 정도 높으며, 주당 순익(earnings per share)의 원자재가격 민감성은 4배 정도 높은 것으로 나타남.
  • Glencore는 부채 비율을 줄이기 위해 농업 부문 자산 매각과 남아프리카 지역 광산 일부 매각을 계획하고 있음. 그러나 호주 광산 매각은 아직 공개된 바 없음.
  • ※ Glencore PLC는 2013년에 호주 광업부문의 메이저 기업이었던 Xstrata PLC를 인수하면서 세계 최대 원자재거래기업으로 성장했으며, 2014년 기준 호주 전체 석탄수출량의 약 1/4을 차지했음.
  • Glencore가 타기업 혹은 민간펀드의 인수거래 제안을 수용할 의사가 있다고 밝힌 이후로 주가가 반등했으나, Glencore 경영진은 Glencore PLC 전체를 인수할 만큼 충분한 자금을 지불할만한 매입자가 있을 것인지에 대해 회의적인 입장임.
  • 한편, 아시아 지역을 중심으로 한 수요감소와 공급과잉 때문에 Goldman Sachs Group Inc.과 Morgan Stanley는 2016~2018년 세계 석탄 가격 전망치를 더욱 하향조정함.
  • 광물자원가격 서비스기관인 KOMIS에 따르면, 10월 2일 호주 FOB Newcastle (6,300kcal/kg) 석탄 기준가격은 톤당 53.07달러로 2007년 이후 최저 수준인 것으로 나타남.
  • (Reuters; Business Insider, 2015.9.29; Wall Street Journal, 2015.9.30.; Bloomberg Business, 2015.10.7)

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Written by MayBeMayBe

October 11, 2015 at 14:40

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