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KRX – KOSPI ROE-PBR…

with 2 comments

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올해 3월 정도에 한번 올렸었다. 까페에 보니 코스피 PBR 차트를 올렸는데 글을 읽고, 생각이 나서 오래 전에 작업했던 값들을 새로 추가 및 갱신해 보았다.

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자료 출처는

http://www.krx.co.kr/m2/m2_5/m2_5_2/m2_5_2_1/JHPKOR02005_02_01.jsp

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http://www.krx.co.kr/m2/m2_5/m2_5_2/m2_5_2_3/JHPKOR02005_02_03.jsp

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자세한 값들 및 그림은 아래에서…

https://docs.google.com/spreadsheets/d/15UAoJyw2jJOVOpKkLUk5YzQd4oGfOV41iba9QgszNUY/pubhtml

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참고로 ROE = PBR/PER로 단순 계산하였다. 전반적인 추세만 보자.

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밸류에이션에 사용한 값들은 2015년 2분기(6월 말 실적) 포함인 것인지 아니면 2014년 회계년도 기준 값인지는 확실하지 않다.

감사의견 의견거절ㆍ부적정 종목, 사업보고서 미제출 종목 및 관리종목은 지수 주가순자산비율(PBR) 산출 시 제외합니다. (2000년 4월부터 적용)
한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따라 주재무제표를 개별재무제표에서 연결재무제표로 변경합니다. 단, 자회사가 없는 경우 별도재무제표 자료를 사용합니다. (2012년 4월 24일 자료부터 적용)
위 수치는 최근 사업년도 사업보고서를 기초로 산출됩니다.
위 수치는 전문기관(NICE신용평가정보 및 한국상장회사협의회)의 자료를 기반으로 산출됩니다.(2012년 4월 24일 자료부터 적용)

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KRX에 있는 설명을 보면 2014년 회계년도 기준 값을 사용한 것으로 보인다.

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아래는 KRX 지수 기준 시가총액..

위에서는 KOSPI, KOSDAQ 구분하였는데 생각하기에는 KRX 지수 처럼 코스피 코스닥 모두 합쳐서 보는 것이 좋아보인다.

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사실, 시장 전체적인 모습은 하선생님 글이 더 나을 수도 있다.
2015년 2/4분기 상장 100사 영업실적

http://www.haclass.com/bbs/board.php?bo_table=ha_0001&wr_id=3878

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PBR 1 근처가 대바닥이라고 강조하는 것도 어떤 면에선 불패신화 비슷한 것은 아닐까도 싶다. 그렇게 믿고 싶은 것들..

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PBR 1 근처까지 떨어지고 나서 어떻게 되든 ROE가 극적으로 개선이 되어야 한다.

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2003년에 보면 PBR이 0.7 정도까지 떨어졌던 적이 있다. 2003년이면 카드사태 영향일 수도 있고 어쩌면 외부적인 영향일 수도 있다.

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추가..

ROE 개선 없이 PBR이 늦게 떨어지니 상대적으로 PER가 올라가 버렸다. 이것은 유동성 효과와는 별로 상관이 없을지도.

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Written by MayBeMayBe

September 5, 2015 at 00:28

Posted in Writing

2 Responses

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  1. 자료를 퍼가도 될까요?

    4202

    September 5, 2015 at 00:35

    • 네..
      자료가 틀리지 않았기를 바랠 뿐입니다. 민감한 시기에 잘못된 값이 올라가면…

      ROE는 KRX에서 제공하는 것이 아니고, 임의로 계산 한 값입니다.

      실적 및 주주자본 값은 분기별 최신 값이 아니라 1년에 한번씩 발표하는 사업보고서 값을 참조한 것 같은데 시간적인 지연이 있을 수는 있을 듯 합니다. 가장 최근 4개 분기 값들을 사용하였으면 그나마 시기적으로 빠른 값들로 적응이 가능할텐데..

      MayBeMayBe

      September 5, 2015 at 01:14


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