MayBeMayBe

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NeoSemiTech….,,

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2010년 04월 01일 감사보고서(아래 그림에서 A 부분)

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20100401001491

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2010년 08월 05일 정정 감사보고서(아래 그림에서 B 부분)

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20100804000234

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하상주 2010.04.08

http://www.haclass.com/bbs/board.php?bo_table=ha_0202&wr_id=60

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NeoSemiTech

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A B
2010-04-01 2010-08-05
2008/06 2009/06 2005/12 2006/12 2007/12 2008/12 2009/12 2007/12 2008/12 2009/12
자산총계 261,238 39,537 81,186 107,775 227,223 311,926 107,775 178,791 220,418
자본총계 113,330 17,815 29,895 55,697 97,296 136,310 55,697 43,675 21,960
부채총계 147,908 21,722 51,291 52,078 129,927 175,616 52,078 135,116 198,458
현금및현금성 3,673 2,997 19,093 3,162 6,991 41,647 3,162 6,991 40,647
매출채권 73,127 11,275 14,382 20,998 61,550 45,689 20,998 61,550 45,689
매출채권대손충당금 2,732 640 1,192 1,491 640 57,835 44,218
선급금 2,585 2,371 347 874 160 34,176 874 160 34,176
선급금대손충당금 33,900
구상채권 35,814 50,255
구상채권대손충당금 21,501
재고자산 36,617 6,646 14,782 12,396 22,175 38,239 12,396 21,290 33,354
제품 2,870 21,158 5,059 2,804 35,629
제품평가충당금 102 3 18,202
지분법투자 11,185 11,363 15,488 11,363 15,488
유형자산 117,724 8,446 27,288 62,448 114,114 108,735 62,448 88,187 89,737
건설중자산 57,375 2,783 20,047 17,901 50,243 33,679 17,901 23,125 19,423
무형자산 16,529 5,832 5,947 7,243 8,212 22,109 7,243 7,420 2,358
개발비 20,870 9,396 10,031 11,256 12,574 9,242 11,256 11,782 3,054
영업권 13,647
매입채무 4,279 2,283 1,476 1,056 9,077 467 1,056 2,188 440
미지급금 5,737 245 1,753 3,613 9,035 15,836 3,613 21,114 39,444
단기차입금 64,970 7,600 10,783 9,874 40,951 77,597 9,874 40,951 77,597
유동성장기부채 18,369 733 640 909 664 31,466 909 664 31,466
유동성전환사채 2,000
전환사채 14,000 2,600 25,800 16,000 10,616 16,000 10,616
신주인수권부사채 18,000 3,000 2,700 12,100 18,000 28,300 12,100 18,000 28,300
장기차입금 17,086 1,693 6,664 23,069 31,209 16,015 23,069 31,209 16,015
매출 44,301 71,308 25,033 27,037 31,460 103,224 97,924 31,460 31,242 18,702
매출원가 31,318 49,536 21,254 22,663 25,469 63,052 88,929 25,469 40,470 26,718
매출총이익 12,983 21,772 3,779 4,374 5,991 40,172 8,995 5,991 -9,228 -8,016
판매관리비 2,132 3,974 2,144 2,145 3,239 4,815 7,000 3,239 4,815 7,000
영업이익 10,851 17,798 1,635 2,229 2,752 35,357 1,995 2,752 -14,043 -15,016
영업외수익 2,651 6,778 1,035 1,962 1,715 6,666 8,660 1,715 6,666 8,575
영업외비용 3,651 10,680 1,303 2,591 1,776 15,538 35,931 1,776 16,423 80,211
무형자산감액손실 17,843
유형자산감액손실 2,946
재고자산감액손실 18,060
기타영업외비용 884 21,501
유형자산폐기손실 11,350
법인세차감전 9,850 13,896 1,366 1,600 2,690 26,483 -25,276 2,690 -23,800 -86,653
순이익 9,353 13,843 1,226 1,303 2,499 22,906 -22,389 2,499 -27,377 -83,766
영업활동현금 -3,958 -4,056 1,390 -1,649 -14,152 1,390 -8,392 -48,026
감가상각비 1,718 1,811 2,451 5,776 7,496 2,451 6,934 8,779
무형자산감가 796 741 500 732 1,209 500 732 3,296
이자비용 343 1,908 6,803 1,908 1,805
무형자산감액손실 18,517
유형자산감액손실 650
유형자산평가손실 2,946
기타대손상각비 884 39,561
지분법투자 11,489 12,000 11,489
CAPEX 2,783 21,396 38,988 60,273 15,980 38,988 57,870 3,631
개발비지출 15,380

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회계감사 기관이 도중에 바꼈고, 그리고 다시 감사를 진행한 결과가 A, B이다.

사실 위에 있는 것을 봐도 나는 하나도 모르겠다. 중요한 것은 분식이든 구라든 사기를 치든 그것을 판단할 수 있는가인데…

https://maparam.wordpress.com/2014/08/30/숫자로-경영하라-3-네오세미테크/

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보통보면 현금흐름표에서 영업활동현금흐름을 보면 상대적으로 판단하기 쉽다는 말은 많이 한다. 손익계산서에 있는 이익과 현금 흐름이 많이 차이나면… 어쩌구 저쩌구….

그런데 가만 생각해 보니, 회계감사회사에서도 제대로 판단 못한 것은 사실이다. 어느정도로 회계회사에서 눈을 감았고 그리고 모른체 했는지는 알 수 없다. 이거는 검찰이나 경찰에서 조사를 해서 발표는 했나 모르겠다.

회계감사회사에서 어느정도 개입이 되었는지…

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네오세미테크에 대해서는 거의 알지를 못 하고, 안 좋은 일이 있었다는 것도 한참 시간이 지난 다음에야 어떤 후배를 통해서 알게 되었다. 그것도 우연히.

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그래서 그 당시 뉴스들이 어떻게 되었는지도 모른다.

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참고로 그 후배녀석은 상당히 많은 돈을 네오세미테크에 집어 넣었고 돈을 날렸는데, 내가 그 말을 듣고 물어 보았던 것은 와이프와 대판 싸웠냐이다.

그랬더니, 그 후배가 말하길 와이프도 상당히 큰 액수를 집어 넣어서 그냥 조용히 넘어가게 되었다고 했었다.

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불행중 다행이라고 해야할까….?

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“숫자로 경영하라 3″에 보면 네오세미테크에 대한 설명이 조금 나오고, 대주회계법인이 이상한 점을 발견했다는 언급도 있다. 중요한 것은 그 이전 회계회사는 무엇을 했었나인데…

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매출이 급증하면서 그에 따라 매출채권, 재고자산 또한 급증하며 현금이 잠기는 것 까지는 좋으나, 매입채무 또한 그에 맞게 증가해야 할 것은 같은데 매입채무는 거의 제자리다.

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그렇지만 그렇다고 해서 이것을 가지고 의심을 할 수 있을까도 싶다.

운전자본이 현금흐름을 잠식하고 있지만, 일시적일 수도 있잖어?

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욕심을 버리라고 한다면 너무 쉽게 말하는 것이다. 지나간 시점에서 판단하지 말고 그 당시로 내가 들어갈 준비가 되어 있어야 하며 또 그래야 한다. 지나고 나서 보면 뭐든지 안 쉽겠는가.

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그 당시 투자까페에서는 어떤 분위기였을까가 궁금하다.

의심하는 사람들 많았겠고 숫자를 믿는 사람들 또한 많았을 것이다.

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천천히 살펴보면, 유형자산(건설중인 자산은 제외하고 살펴보자)에서 창출되는 매출이 너무 크다라고 생각할 수도 있지만, 뭐 알겠는가.

획기적인 기술이고 독점적인, 그리고 배타적인 제품을 그 회사가 만들었다고 믿을 수도 있는 것이다.

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그런데도 매출채권이 폭증한다는 것이 말이 안 되기는 하지만.

무언가에 쒸이게 되면 눈이 돌아가기는 하겠지만…

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회계사들은 저렇게 현금이 잠기고 있는데도 의심을 하지 않았을까….?

(짜고 치는 것이 아니었다는 가정에서다. 사실 회계사들도 짜고 치게 된다면…………..)

회계사들이 저 정도면, 일반인들이야………

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아무래도 내가 그 당시에서 너무 빗겨나 있어서 판단하기는 쉽지 않다.

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Written by MayBeMayBe

August 30, 2014 at 23:12

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